Основи внутрішнього та зовнішнього фінансування бізнесу. Джерела фінансування малого бізнесу у Росії

3. Джерела фінансування малих підприємств

Фінансування підприємств у країнах із розвиненою ринковою економікою здійснюється з допомогою як внутрішніх, і зовнішніх джерел. Згідно з російським законодавством, як зовнішні джерела фінансування можуть використовуватися цільові банківські вклади, паї, акції, технології, машини, кредити, товарні знаки, інтелектуальні цінності. Основними внутрішніми джерелами залучення коштів є фінансові ресурси та внутрішньогосподарські резерви підприємця-інвестора, тобто прибуток, а також амортизаційні відрахування, грошові накопичення та заощадження підприємців, кошти від страхування діяльності, грошові суми, які отримують як неустойки, штрафи тощо. До неформального ринку позичкових капіталів (внутрішнє джерело фінансування) відноситься позика грошей у рідних та знайомих. Цим джерелом користується понад 1/3 підприємців нашій країні.

Згідно з Федеральною програмою підтримки підприємництва на 1998-1999 роки фінансування та розвиток інфраструктури малого бізнесу повинні здійснюватися через Фонд підтримки підприємництва та розвитку конкуренції при Державному комітеті РФ з антимонопольної політики та підтримки нових економічних структур. Участь Фонду у фінансуванні – пайова. Один з основних принципів його діяльності - умова повернення коштів. Фонду надано право виступати заставником, поручителем, гарантом із зобов'язань підприємств.

Коротко опишемо механізм кредитування малих підприємств. Спочатку проводиться відбір представлених у Фонд проектів та програм. На цьому етапі головне завдання – виявити проекти, що відповідають державним економічним пріоритетам. Надалі операції безпосередньо з кредитування та контроль за їх використанням здійснюються Фондом спільно з Міжекономощадбанком та його банками-агентами на місцях. Міжекономсбербанк взяв він певні зобов'язання, дозволяють: надавати банківські гарантії малим підприємствам отримання кредитів у комерційних банках; збільшувати ресурси для кредитування бізнесу за рахунок коштів генерального банку; керувати банківською системою підтримки підприємництва; одержувати дивіденди на вкладений капітал.

Банк-агент виділяє кредитні ресурси строго відповідно до переліку проектів, затвердженого в установленому порядку Фондом, та в межах коштів кредитної лінії, відкритої Міжекономічним банком. Розмір маржі, що стягується банком-агентом, встановлюється у міжбанківському договорі з Міжекономічним банком і не може перевищувати 5%.

Тимчасове положення від 25 листопада 1993 містить основні вимоги, які будуть пред'являтися при розгляді заявок на отримання кредиту. Зокрема, передбачено, що питома вага кредиту у загальній сумі фінансування проекту має, як правило, становити 50% (але не більше ніж 70%). Решту коштів шукає підприємець за рахунок інших джерел, насамперед власних. Чим більша частка інвестора у фінансуванні проекту, тим нижча відсоткова ставка за кредитом. Максимальний термін реалізації проекту та погашення кредиту – 1,5 року (для окремих проектів – до 2 років).

Укладаючи договори з банками-агентами на надання кредитних ресурсів, Міжекономсбербанк з метою забезпечення своєчасного повернення кредиту та сплати відсотків забороняє використовувати отримані банком-агентом кредитні ресурси для зарахування на депозитні рахунки, здійснення операцій з міжбанківського кредитування, купівлі вільно конвертованої валюти, а також інші мети, не передбачені договором. Для отримання кредиту суб'єкти малого підприємництва надають відповідні документи до регіональних органів, які у місячний строк, провівши незалежну експертизу проекту, виносять висновок про доцільність виділення на нього коштів. Потім на їх основі формується регіональна програма, яка спрямовується у виконавчу дирекцію Фонду.

Недоліком системи надання кредитів через Фонд є її громіздкість. Доцільно, на наш погляд, створити при Фонді дорадчо-рекомендаційну раду із представників громадських об'єднань малих підприємств в особі Торгово-промислової палати РФ, банківських структур, зацікавлених міністерств та відомств.

Враховуючи загальний стан російської економіки та значний дефіцит державного бюджету, єдиним реальним зовнішнім джерелом фінансування малого бізнесу нині є банківський кредит. Для об'єктів малого підприємництва через високі ризики, пов'язані з наданням кредиту, кредитні угоди слід оформляти під будь-яку заставу: нерухомості, товарів, цінних паперів. Потрібно ширше використовувати і нетрадиційні види фінансових послуг. Приблизна схема фінансування малого підприємства за допомогою лізингового кредиту полягає в наступному: підприємство хоче придбати нове обладнання; банк сплачує цю послугу, тобто 100% вартості обладнання; підприємство або бере його в банку оренду, або використовує лізинговий кредит із наступним викупом. Строк такого кредиту становить від 2 до 6 років. Існує також лізинг нерухомості: будівництво будівлі банком та здавання його в оренду підприємству за умови його подальшого викупу. При факторингових операціях при несплаті вимог платником вони поступаються факторинговому відділу банку, і останній сплачує визначений у договорі відсоток суми вимог. Отже, у разі відбувається переуступка простроченої заборгованості.

Функціонування малих підприємств та кредитних установ у ринковій економіці, з одного боку, вимагає вирішення проблеми вироблення критеріїв платоспроможності позичальника, а з іншого – проведення аналізу умов надання кредитів та принципів їх використання. Кредитна установа має бути впевнена в наявності у підприємства, що кредитується, коштів для розрахунків, у його здатності до своєчасного погашення кредиту. З даних бухгалтерського балансу можна оцінити, наскільки прибуткова діяльність підприємства міста і який розмір ризику, прийнятого він банком.

При розрахунку кредитоспроможності підприємства використовуються такі показники його фінансово-господарську діяльність: коефіцієнт фінансового покриття - він характеризує загальну кредитоспроможність підприємства - ставлення поточних активів до поточних зобов'язань; коефіцієнт поточної ліквідності - відношення коштів, коштів у розрахунках та оборотних активів підприємства до поточних зобов'язань; коефіцієнт абсолютної ліквідності - ставлення коштів підприємства до поточних зобов'язань; коефіцієнт співвідношення власних коштів та залученого капіталу - він характеризує фінансову стійкість підприємства; коефіцієнт оборотних засобів - ставлення власні кошти до результату баланса.

Клас кредитоспроможності клієнтів визначається шляхом зіставлення значень фінансових коефіцієнтів, отриманих на основі показників балансу, з критеріальним рівнем, характерним для даного класу їхнього рейтингу. Як показники таких рівнів повинні використовуватися середньогалузеві значення фінансових коефіцієнтів.

На підставі представлених досьє клієнтів та їх гарантій комерційним банкам останнім необхідно розробляти власні плани фінансування дрібних та середніх підприємств, встановлюючи обсяг та строки їхнього кредитування. Можливий такий порядок надання їм кредитів:

Складання досьє клієнта;

Розробка плану фінансування;

Зіставлення кредиту з результатами діяльності підприємства, якщо позикою покривається 50-80% його витрат;

визначення класу кредитоспроможності підприємства;

вибір ставки відсотка за кредит (вона може бути постійною або змінною);

Розрахунок терміну окупності кредиту;

Ухвалення рішення про термін кредитування;

визначення регулярності відшкодування кредиту;

Укладання договору (контракту про повернення);

Перевірка та контроль різних етапів виконання контракту;

У разі затримки виконання або невиконання умов контракту – спільні дії щодо виправлення ситуації.

Створення спеціальної мережі комерційних банківських структур на фінансування підприємств - одне з нагальних проблем. Для підвищення зацікавленості банків у такій діяльності необхідно передбачити, крім загальних (зменшення ставки відсотка в 1,5 рази згідно з Указом президента РФ від 22 грудня 1993 р.), додаткову систему пільг та пріоритетів, наприклад, рекомендувати повне чи часткове звільнення від податків прибутку банків , отриманої від вкладення коштів у малий бізнес, і навіть визначити разом із Центральним банком Росії порядок компенсації комерційних банків пільг за цільовими кредитами підприємствам малого бизнеса.

Стимулювати комерційні банки до посередництва та надання кредитів малому бізнесу буде поява організації з переобліку позик. Програми такого переобліку є привабливими тим, що вони призводять до зростання портфеля позик без зайвого навантаження на власні ресурси банків.

Зовнішнім позабюджетним джерелом фінансування малого бізнесу, крім комерційних банків, є приватне чи спонсорське фінансування. На Заході нерідко за малою фірмою стоїть велика приватна корпорація, зацікавлена в результатах роботи тих чи інших підприємств, наприклад, венчурних компаній, які беруть на себе ризик конструкторської, технологічної та проектної розробки нових технологій, досвідченого і промислового їх освоєння.

Головний стимул венчурного інвестування – прибуток від приросту вартості акцій компанії. Кредитор розраховує на те, що остання, швидко досягнувши стадії серійного виробництва нової оригінальної продукції, приноситиме підвищений прибуток. У цьому випадку фінансист, який надав кредит в обмін на акції нової фірми, зможе з великою вигодою продати свою частку цінних паперів. Незважаючи на те, що багато венчурних фірм зазнають невдачі (і відповідно кошти, надані їм, доводиться списувати на збитки), прибуток, отриманий від успішних проектів, з лишком виправдовує ризик. Використання венчурного капіталу поки що не набуло широкого поширення в російській підприємницькій практиці, хоча вітчизняне законодавство передбачає можливість участі в інвестиційній діяльності як приватних осіб, так і підприємств різних організаційно-правових форм.

Ще одним зовнішнім позабюджетним джерелом фінансування малих підприємств може бути спільне інвестування. Наприклад, у ФРН банками та страховими компаніями створюються спеціальні фірми, що беруть участь і в капіталі дрібних і середніх підприємств. Спільне інвестування в нашій країні можливе через договори-підряди щодо фінансування будь-якої розробки. Залежно від характеру виконуваних робіт і досягнутих між сторонами домовленостей, фінансування здійснюється шляхом часткової попередньої оплати (фінансування) або передоплати.

Особливий інтерес представляє таке зовнішнє джерело фінансування, як залучення капіталів за допомогою випуску та розміщення акцій та інших цінних паперів за посередництва інвестиційних інститутів. Істотним недоліком акціонування як спосіб залучення додаткових коштів є можливість часткової чи повної втрати фінансованим підприємством-емітентом самостійності.

Комерційні банки могли б організовувати співпрацю між вітчизняними фінансово-промисловими групами та малим та середнім бізнесом за допомогою контрактних, субпідрядних, орендних відносин. Це дозволило б поєднати мобільність, гнучкість, ініціативу малого виробництва та міць та вплив великих підприємств. В результаті зросте конкуренція у сфері малого та середнього бізнесу за контракти з корпораціями.

Фінансуванню малого бізнесу можуть сприяти кредитні програми та численні регіональні, міські, цільові фонди. Оскільки діяльність найменших підприємств орієнтована головним чином місцевий ринок, багато фінансових питань необхідно вирішувати з участю місцевих органів влади. Останні мають визначити основні напрями підтримки підприємництва, розробити комплекс необхідних заходів, знайти матеріально-технічні та фінансові ресурси для їх реалізації за рахунок регіональних джерел.

Відповідно до Федеральної програмі державної підтримки малого підприємництва до 1998-1998 гг. доходи від діяльності Федерального фонду підтримки малого підприємництва, перетвореного з Фонду підтримки підприємництва та розвитку конкуренції та перебуває у віданні Державного комітету РФ з підтримки та розвитку малого підприємництва, державних та муніципальних фондів залишаються у їхньому розпорядженні, не підлягають оподаткуванню та спрямовуються на реалізацію , передбачених федеральним законом.

Велику роль організації фінансування малого бізнесу в регіонах могли б зіграти товариства взаємного кредиту і торгово-промислові палати, які виступають як гаранти кредиту. Суспільство взаємного кредиту - об'єднання страхової організації та банку на фінансування підприємств. Йому надається право проводити всі короткострокові банківські операції, крім видачі цільових кредитів, насамперед товарно-комісійні, облік та забезпечення векселів. Названі громадські структури повинні також надавати комерційним банкам чи міським фондам свої рекомендації щодо кредитування окремих підприємств після відповідної перевірки їхнього фінансового стану. У таких випадках кредит може видаватися без застави.

ІІІ. Висновок: Перспективи малого бізнесу у Росії

Один із вирішальних напрямів розвитку російської економіки - структурна перебудова промисловості, покликана забезпечувати, зокрема, розгортання мережі малих промислових підприємств. Роль цього сектора справді велика, оскільки він сприяє ринково орієнтованому випуску інвестиційних та споживчих товарів, відновленню технологічних коопераційних “ланцюжків”, стимулює дух підприємництва, інноваційну активність, а зрештою забезпечує зростання ВВП, доходів бюджетів та зайнятості, вирішення інших соціально-економічних проблем . У регіони зі сприятливими умовами для розвитку малих підприємств, наприклад, у Москві, структурна перебудова вже дала позитивні результати.

Розвиток російських малих промислових підприємств (у тому числі дослідницьких та конструкторських, націлених на технологічні інновації) має деякі особливості. Серед останніх зазвичай називають вимушену диверсифікацію діяльності, прагнення максимальної самостійності (включаючи пасивне ставлення до участі у спілки, асоціаціях, об'єднаннях, товариствах взаємного кредитування та інших форм підприємницької самоорганізації), орієнтацію виробництва кінцевого продукту, слабкість менеджменту, нерозвиненість інфраструктури підтримки, та ін З усім цим не можна не погодитися, проте не менш специфічне і питання про те, хто саме в умовах Росії є або в найближчому майбутньому зуміє виступити як ініціатор, організатор та інвестор промислових проектів у сфері малого підприємництва. Здається, ці ролі можуть у принципі претендувати три основні категорії фізичних чи юридичних.

Йдеться, по-перше, про носіїв тих науково-технічних знань, які мають перспективу реалізації продукції високого ринкового попиту. Як правило, це працівники науково-технічних організацій та промислових підприємств (іноді й колективи окремих їх підрозділів), які мають "ноу-хау", науково-технічні заділи тощо, придбані в попередній період. Подібного роду "ітеєрівські" фахівці мають, звичайно, певний потенціал здійснення інноваційних промислових проектів, проте на практиці він реалізується далеко не завжди у зв'язку з добре відомими фінансовими, організаційними, маркетинговими, юридичними та іншими численними проблемами, з подолання яких пов'язане відкриття в Росії малого підприємства.

Реальною допомогою з боку федеральних та місцевих органів у реалізації промислових проектів для цієї групи осіб здатне виступити розгортання системи бізнес-інкубаторів, що надають лабораторно-виробничі площі та надають технічні, організаційні, інформаційні та інші необхідні послуги підприємцям-початківцям. Проте за умов найгострішого дефіциту бюджетного фінансування потреб розвитку малого підприємництва відповідні сподівання дуже слабкі. Нині не діють навіть багато вже створених бізнес-інкубаторів (у Зеленограді – 70 %).

По-друге, ініціаторами створення малих промислових підприємств можуть бути великі виробничі організації, і навіть фінансово-кредитні інститути. Однак багато хто з перших нині сам відчуває дуже серйозні фінансові труднощі, і їхні інтереси часом вимушено лежать зовсім в інших сферах. Крім того, на відміну від ситуації в країнах з розвиненою ринковою економікою (особливо в Японії, де корпорації, як відомо, надають дуже відчутну підтримку малому бізнесу, причому не лише фінансову, а й у частині технології менеджменту, маркетингу, контролю якості тощо). п.) російські великі виробництва схильні до поглинання, інкорпорування підприємств у свої структури. Положення, характерне для другої половини 80-х років, коли великі підприємства створювали малі “при собі”, часто (витягуючи при цьому нелегальні доходи, нині докорінно змінилося. Навіть порівняно успішно працюючі підприємства не проводять і, мабуть, ще довго не будуть проводити політику “відбрунькування” своїх структурних підрозділів у самостійні виробничі одиниці (за винятком, звичайно, посередницьких організацій або хоча б лінії на заохочення подібних ініціатив з боку. Дійсна підтримка малого промислового підприємництва з боку великих виробництв, як відомо, базується на реальних зв'язках по кооперації (постачання комплектуючих, нестандартного технологічного обладнання тощо), тим часом багаторічна орієнтація вітчизняних великих підприємств на власні сили, а не на міжвиробничу кооперацію, можна вважати, зберігаються протягом тривалого часу.

Для комерційних банків у час характерні процеси укрупнення капіталів шляхом злиття, поглинання тощо. Досвід показує, що кредитування підприємств не входить у коло інтересів потужних комерційно-банківських структур; ще менш схильні вони займатися самостійним пошуком та відбором інвестиційних проектів у сфері малого підприємництва (те ж можна сказати і про інші фінансово-кредитні інститути). Що стосується видачі малим підприємствам кредитів на реалізацію промислових проектів під гарантії урядових органів, то подібні механізми поки що зовсім не відпрацьовані.

По-третє, до контингенту потенційних організаторів та інвесторів малого промислового підприємництва входять, здається, самі малі та середні підприємства, що функціонують як у сферах торгівлі та посередницьких послуг, так і безпосередньо у виробництві. У силу інтенсифікації конкуренції та природного посилення зовнішніх умов функціонування малі підприємства у цих сферах виявляють прагнення до диверсифікації, розширення профільності, переведення інвестиційних потоків у нові галузі. У цьому плані виробнича сфера починає представляти для потенційних інвесторів суттєвий інтерес.

Підстави для такого висновку такі.

По-перше, торгові та посередницькі підприємства можуть бути зацікавлені в тому, щоб самостійно виробляти профільну для своєї діяльності продукцію (або безпосередньо контролювати виробництво), заощаджуючи тим самим на трансакційних операціях, визначаючи номенклатуру та якість, а у певному сенсі та монополізуючи мережі розподілу даного товару.

По-друге, наявність у промисловості незавантажених або недовантажених виробничих потужностей, причому часто цілком сучасних за своїми технологічними можливостями і характеристиками, дозволяє досить вигідно використовувати їх на права оренди, або викуповуючи у власника.

По-третє, виробництво тієї чи іншої продукції може бути забезпечене необхідними матеріалами та комплектуючими виробами за дуже сприятливих договірних умов, якщо виробники цих матеріалів мають труднощі зі збутом. По-четверте, не поодинокі випадки, коли деякі ресурси, передусім природні (продукція первинних галузей), які безпосередньо реалізуються на внутрішніх або зовнішніх ринках, навіть за неглибокого ступеня переробки можуть мати істотно вищу ціну. По-п'яте, малий бізнес, як відомо, особливо адаптований до регіонів, де він функціонує. У зв'язку з цим великий вплив на його розвиток надає політика місцевих адміністрацій, яка, як і передбачає держпрограма підтримки та розвитку малого підприємництва, адаптує параметри, що задаються федеральними законами, до умов відповідних регіонів. Так було в 1997 р. більш ніж 40 регіонах Росії створено відповідні фонди підтримки, розвивається інфраструктура, реалізуються підтримуючі програми тощо. Для багатьох регіональних адміністрацій активізація малого промислового виробництва є кращою, дозволяючи насамперед вирішувати проблеми зайнятості кваліфікованих працівників, вивільнених у зв'язку із зупинкою великих індустріальних підприємств. Треба мати на увазі: малі промислові підприємства контролюються значно легше, ніж організації, скажімо, торгівлі та громадського харчування, що спрощує збирання податків та інших платежів.

Розглянута третя група потенційних організаторів є найбільш заможною в інвестиційному плані. Малі підприємницькі структури мають у своєму розпорядженні реальні засоби для створення основних та оборотних фондів, що забезпечують стартові умови маломасштабного промислового виробництва. Наявність таких коштів дозволяє структурам, про які йдеться, перерозподіляти потоки фінансових ресурсів між сферами діяльності, що сприяє ефективності реалізації промислових проектів. Істотно, далі, що стежить: діючі малі підприємства мають усталені схеми взаємодії з фінансово-кредитними установами, і навіть власність як об'єктів нерухомості та запасів товарно-матеріальних цінностей, що полегшує отримання ними кредитів, необхідні виконання інвестиційних промислових проектів. Нарешті, найважливішою перевагою цієї групи інвесторів, готових диверсифікувати свою підприємницьку активність, є досвід практичного менеджменту, якого зазвичай настільки бракує у початковий період бізнес-діяльності.

Вищевикладене дозволяє стверджувати, що в найближчій перспективі ініціативи щодо створення та інвестування малих промислових підприємств виходитимуть насамперед від невеликих організацій невиробничої та виробничої сфер. З цього твердження випливає щонайменше два основні висновки щодо змісту дій, спрямованих на підтримку подібних ініціатив.

Перший у тому, що державі від імені його федеральних і регіональних органів влади й управління, слід створити умови для переливу приватних капіталів у малих промислових проектів. Тут існує низка можливостей, таких, зокрема, як пріоритетне гарантування кредитів під ці програми та запровадження податкових канікул на період їх здійснення, зниження чи скасування податків на частину прибутку, що спрямовується на інвестиційні цілі. Перелік заходів такої політики може бути продовжений на основі узагальнення і першого вітчизняного досвіду, і багатої зарубіжної практики підтримки малого підприємництва з боку державних органів (Адміністрації малого бізнесу та її регіональних органів США, Агентства малого та середнього підприємництва Міністерства зовнішньої торгівлі та промисловості Японії, палат ремесел Німеччини та Франції, і т.д.).

Другий висновок стосується вибору промислових проектів, тобто. питання у тому, як ініціатори створення малих промислових підприємств можуть визначати оптимальні сфери докладання їхніх підприємницьких зусиль, місця розміщення, масштаби діяльності тощо. Вирішенню цієї проблеми навряд чи може допомогти вивчення зарубіжного досвіду, хоча дані про галузеву спеціалізацію малого бізнесу регулярно публікуються відповідними національними та міжнародними організаціями (надто вже суттєві відмінності економіки Росії та країн з розвиненими ринковими системами). Малі підприємницькі структури не мають ні організаційних, ні фінансових можливостей для формування експертних комісій, здатних (за чисельністю та рівнем кваліфікації своїх членів) оцінити пріоритети проектів щодо необхідного набору критеріїв. Гірше того, завдання часом полягає не так у виборі кращого проекту з наявних альтернатив, як у пошуку самих альтернативних проектів.

Яким може бути адаптований до російських реальностей алгоритм пошуку промислових проектів, посильних малим підприємницьким структурам. Вихідним пунктом має стати визначення основних факторів, що обмежують зони можливих рішень: ресурсні потенції, пріоритети, ризики, ринки. До складу фактора "ресурсний потенціал" входять можливості: використання власних коштів, отримання кредиту та пільг, пайової участі інших інвесторів. Чинник “пріоритети” розкривається так: наявність платоспроможного попиту, висока дохідність, короткі терміни реалізації, висока ліквідність, входження до пріоритетів промислової політики. Фактор "ризики" охоплює політичні, економічні, конкурентні та технологічні ризики, а фактор "ринки" - внутрішній монопольний, регіональний монопольний та експортний монопольний ринки, ринки імпортозамінні та вільні. Визначення факторів та їх складу дозволяє побудувати двомірну матрицю рішень та суб'єктивно оцінити важливість значень її рядків та стовпців. Виявлені у такий спосіб пріоритети інвестування вказують на зони пошуку потенційних проектів.

Пропонований підхід до вирішення завдання вибору інвестиційних проектів у сфері малого підприємництва ґрунтується на суб'єктивній оцінці факторів та їх складу. Однак цю оцінку можна було б суттєво об'єктивувати за певних організаційних зусиль держорганів підтримки підприємництва. Вони могли б, по-перше, розробляти переліки пріоритетних проблем галузевого чи регіонального характеру. По-друге, визначення складу чинників і розкриття змісту їх елементів, необхідних вибору промислових проектів, можна було б організувати шляхом проведення представницьких опитувань (на добровільній основі) - керівників підприємницьких структур та публікацій відповідних усереднених значень. Таким чином, потенційні інвестори мали б можливість отримувати достовірні вихідні дані для вибору промислових проектів у сфері малого підприємництва.

Залежні від регіональних та місцевих адміністрацій, ніж великі та середні підприємства. Тому розгляд регіональних особливостей розвитку малого підприємництва Росії нині представляється актуальним. У кожному регіоні підприємництво розвивається по-своєму, залежно від фізико-географічної структури, економічної складової, політико-адміністративної структури.

Малого підприємництва учасників конференції ознайомив заступник губернатора Краснодарського краю Олександр Ремезков: загалом Краснодарський край за показниками розвитку малого бізнесу входить до двадцятки по Росії та лідирує на півдні Росії. Було сказано про основні проблеми гальмують розвиток підприємництва та конкретні заходи, покликані усунути їх. По-перше, необхідно...

Бути нічого дивного чи несподіваного: саме слабкість, невизначеність, боязкість такої підтримки (особливо якщо мати на увазі не декларації, а реальні справи) є одним із найважливіших факторів, які не дозволяють малому бізнесу в Росії знайти твердий ґрунт під ногами і тим самим створити важливу опору для виходу країни з затяжної економічної кризи, що сковує її. На користь акценту на...

Будь-яке мале підприємство для здійснення своєї господарської діяльності потребує фінансових коштів або у вигляді позикового або у вигляді власного капіталу. Залежно від джерела виділяють зовнішнє та внутрішнє фінансування (рис. 1).

Мал. 1.

Джерелами власних коштів є:

· Статутний капітал (кошти від продажу акцій та пайові внески учасників);

· Резерви, накопичені підприємством;

· Інші внески юридичних та фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески та ін.).

До основних джерел залучених коштів відносяться:

· Позики банків;

· позикові кошти;

· Кошти від продажу облігацій та інших цінних паперів;

· кредиторська заборгованість.

Принципова відмінність між джерелами власних і позикових коштів у юридичної причини -- у разі ліквідації підприємства його власники мають право на ту частину майна підприємства, яка залишиться після розрахунків із третіми особами.

Основними джерелами фінансування є кошти. Наведемо коротку характеристику цих джерел.

Статутний капітал є сумою коштів, наданих власниками задля забезпечення статутної діяльності підприємства. Зміст категорії “статутний капітал” залежить від організаційно-правової форми підприємства:

· Для державного підприємства - вартісна оцінка майна, закріпленого державою за підприємством на праві повного господарського відання;

· Для товариства з обмеженою відповідальністю - сума часток власників;

· Для акціонерного товариства - сукупна номінальна вартість акцій усіх типів;

· Для виробничого кооперативу - вартісна оцінка майна, наданого учасниками для ведення діяльності;

· Для орендного підприємства - сума вкладів працівників підприємства;

· Для підприємства іншої форми, виділеного на самостійний баланс, - вартісна оцінка майна, закріпленого його власником за підприємством на праві повного господарського відання.

При створенні підприємства вкладами до його статутного капіталу можуть бути кошти, матеріальні та нематеріальні активи. У момент передачі активів у вигляді внеску до статутного капіталу право власності на них переходить до суб'єкта господарювання, тобто інвестори втрачають речові права на ці об'єкти. Таким чином, у разі ліквідації підприємства або виходу учасника зі складу товариства чи товариства він має право лише на компенсацію своєї частки в рамках залишкового майна, але не на повернення об'єктів, переданих їм свого часу у вигляді вкладу до статутного капіталу. Статутний капітал, отже, відбиває суму зобов'язань підприємства перед інвесторами.

Статутний капітал формується за початкового інвестування коштів. Його величина оголошується при реєстрації підприємства, а будь-які коригування розміру статутного капіталу (додаткова емісія акцій, зниження номінальної вартості акцій, внесення додаткових вкладів, прийом нового учасника, приєднання частини прибутку та ін.) допускаються лише у випадках та порядку, передбачених чинним законодавством та установчими документами.

p align="justify"> Формування статутного капіталу може супроводжуватися утворенням додаткового джерела коштів - емісійного доходу. Це джерело виникає у разі, коли в ході первинної емісії акції продаються за ціною, вищою від номіналу. При отриманні цих сум вони зараховуються на додатковий капітал.

Прибуток є основним джерелом коштів підприємства, що динамічно розвивається. У балансі вона присутня у явному вигляді як нерозподілений прибуток, а також у завуальованому вигляді - як створене за рахунок прибутку фонди та резерви. У разі ринкової економіки величина прибутку залежить багатьох чинників, основним у тому числі співвідношення доходів і витрат. Водночас у чинних нормативних документах закладено можливість певного регулювання прибутку керівництвом підприємства. До таких регулюючих процедур ставляться:

· варіювання кордоном віднесення активів до основних засобів;

· Прискорена амортизація основних засобів;

· Застосовувана методика амортизації малоцінних і швидкозношуваних предметів;

· Порядок оцінки та амортизації нематеріальних активів;

· Порядок оцінки вкладів учасників у статутний капітал;

· Вибір методу оцінки виробничих запасів;

· Порядок обліку відсотків за кредитами банків, що використовуються на фінансування капітальних вкладень;

· Порядок створення резерву за сумнівними боргами;

· Порядок віднесення на собівартість реалізованої продукції окремих видів витрат;

· Склад накладних витрат і спосіб їх розподілу.

Прибуток - основне джерело формування резервного капіталу (фонду). Цей капітал призначений для відшкодування непередбачених втрат та можливих збитків від господарської діяльності, тобто є страховим за своєю природою. Порядок формування резервного капіталу визначається нормативними документами, що регулюють діяльність підприємства цього типу, і навіть його статутними документами.

Додатковий капітал як джерело коштів підприємства утворюється, як правило, внаслідок переоцінки основних засобів та інших матеріальних цінностей. Нормативними документами забороняється використання його з метою споживання.

Специфічним джерелом коштів є фонди спеціального призначення та цільового фінансування: безоплатно отримані цінності, а також безповоротні та поворотні державні асигнування на фінансування невиробничої діяльності, пов'язаної зі змістом об'єктів соціально-культурного та комунально-побутового призначення, на фінансування витрат на відновлення платоспроможності повному бюджетному фінансуванні та ін.

Порівняння різних методів фінансування дозволяє підприємству вибрати найбільш оптимальний варіант фінансового забезпечення операційної діяльності та витрат капітального характеру. Слід зазначити, що розвиток ринку довгострокового кредиту у Росії можливе лише за умови стабілізації господарської системи, тобто. подолання спаду виробництва, зниження темпів зростання інфляції (до 3-5% на рік), зменшення облікової ставки банківського відсотка до 15-20% річних, ліквідація значного бюджетного дефіциту.

Найпоширенішим із зовнішніх джерел фінансування є кредити, які видаються малому бізнесу.

Кредитування малого бізнесу, як правило, займаються кредитні організації - банки, а також спеціалізовані фінансові організації. Зрозуміло, що під малий бізнес є домінуючим серед усіх джерел фінансування, оскільки основними власниками коштів є банки. У підприємств, або, як кажуть, у підприємств реального сектора економіки, гроші є виключно засобом підприємницького процесу і постійно перебувають у русі. Банки навпаки консолідують кошти, тому банк - це з основних фінансових інститутів, де можна взяти гроші на організацію та розвитку свого бізнесу багато і надовго. підприємництво фінансовий бізнес кредит

Хоча кредитування малого бізнесу і є домінуючим серед усіх джерел зовнішнього фінансування, реально отримати кредит під малий бізнес дуже непросто. Незважаючи на те, що останнім часом з'явилися пропозиції для малого бізнесу – кредит за один день, реальний стан справ із кредитуванням малого бізнесу залишає бажати кращого.

Основна причина цього в тому, що банки розглядають малий бізнес як ризикований і незахищений. Більше того, малий бізнес, як правило, не поспішає показувати свою капіталізацію, тому і банки розуміючи це, вважають, що малий бізнес недовговічний і відповідно не надійний як клієнт для кредитування. Через це банки висувають особливі вимоги для отримання кредиту під малий бізнес.

Державна бюджетна освітня установа вищої професійної освіти «Сибірський державний медичний університет» Міністерства охорони здоров'я

Російської Федерації

Фармацевтичний факультет

Кафедра управління та економіки фармації

на тему: Основні джерела фінансування діяльності малого (індивідуального) підприємництва

Єрємєєва М.М.

Томськ - 2014

Вступ

Підприємницька діяльність - по цивільному законодавству РФ самостійна, здійснювана за власний ризик діяльність, спрямовану систематичне отримання прибуток від користування майном, продажу товарів, виконання робіт чи надання послуг особами, зареєстрованими у цій ролі у встановленому законом порядку (ст. 2 ДК РФ) .

Можна виділити такі ознаки:

Першим є здійснення діяльності з метою отримання прибутку. Кожен власник майна має право вільно їм розпоряджатися на власний розсуд собі на благо, що виражається, як правило, у плодах і доходах від майна.

Наступна безперечна ознака підприємницької діяльності – її здійснення на свій ризик, тобто під власну майнову відповідальність. Такий ризик включає прийняття на себе підприємцем як власником майна не тільки може статися несприятливих наслідків, а й додаткового (специфічного підприємницького) ризику в зобов'язальних відносинах.

Мале підприємництво (малий бізнес) - підприємництво , що спирається на діяльність невеликих фірм, малих підприємств, що формально не входять до об'єднання.

Фінансування діяльності малого підприємництва є забезпечення необхідними фінансовими ресурсами з їхньої становлення та розвитку. Обсяг фінансування визначається на основі запланованих витрат та джерел їх забезпечення. Фінансування здійснюється з різних джерел на різних етапах свого стратегічного розвитку.

1. Правове становище суб'єктів малого та середнього підприємництва

Правове становище суб'єктів малого підприємництва визначено Федеральним законом від 24 липня 2007 р. № 209-ФЗ (в ред. Від 05.07.2010 р.) «Про розвиток малого підприємництва в Російській Федерації».

До суб'єктів малого та середнього підприємництва відносяться суб'єкти господарювання - індивідуальні підприємці, малі підприємства, у тому числі й мікропідприємства та середні підприємства (ст. 4 зазначеного Закону).

До суб'єктів малого та середнього підприємництва відносяться внесені до єдиного державного реєстру юридичних осіб споживчі кооперативи та комерційні організації (за винятком державних та муніципальних унітарних підприємств), а також фізичні особи, внесені до єдиного державного реєстру індивідуальних підприємців та здійснюють підприємницьку діяльність без утворення юридичної особи ( далі - індивідуальні підприємці), селянські (фермерські) господарства, що відповідають таким умовам:

) для юридичних осіб - сумарна частка участі Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації, муніципальних утворень, іноземних юридичних осіб, іноземних громадян, громадських та релігійних організацій (об'єднань), благодійних та інших фондів у статутному (складеному) капіталі (пайовому фонді) зазначених юридичних осіб не повинна перевищувати двадцять п'ять відсотків (за винятком активів акціонерних інвестиційних фондів та закритих пайових інвестиційних фондів), частка участі, що належить одній або декільком юридичним особам, які не є суб'єктами малого та середнього підприємництва, не повинна перевищувати двадцять п'ять відсотків (це обмеження не поширюється на господарські товариства, діяльність яких полягає у практичному застосуванні (впровадженні) результатів інтелектуальної діяльності (програм для електронних обчислювальних машин, баз даних, винаходів, корисних моделей, промислових зразків, селекційних досягнень, топологій інтегральних мікросхем, секретів виробництва (ноу-хау), виняткові права на які належать засновникам (учасникам) таких господарських товариств – бюджетним науковим установам або бюджетним освітнім установам вищої професійної освіти або створеним державними академіями наук освітнім установам вищої професійної освіти);

) середня чисельність працівників за попередній календарний рік не повинна перевищувати такі граничні значення середньої чисельності працівників для кожної категорії суб'єктів малого та середнього підприємництва:

а) від ста одного до двохсот п'ятдесяти осіб, включно для середніх підприємств;

б) до ста осіб включно для підприємств; серед малих підприємств виділяються мікропідприємства – до п'ятнадцяти осіб;

) виторг від реалізації товарів (робіт, послуг) без урахування податку на додану вартість або балансова вартість активів (залишкова вартість основних засобів та нематеріальних активів) за попередній календарний рік не повинна перевищувати граничні значення, встановлені Урядом Російської Федерації для кожної категорії суб'єктів малого та середнього підприємництва.

2. Джерело фінансування діяльності малого підприємництва

Мал. 1. Джерела фінансування малих підприємств.

Джерелами власних коштів є:

· статутний капітал (кошти від продажу акцій та пайові внески учасників);

· резерви, накопичені підприємством;

· інші внески юридичних та фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески та ін.).

До основних джерел залучених коштів відносяться:

· позички банків;

· позикові кошти;

· кошти від продажу облігацій та інших цінних паперів;

· кредиторська заборгованість.

Принципова різниця між джерелами власних та позикових коштів криється в юридичній причині – у разі ліквідації підприємства його власники мають право на ту частину майна підприємства, яка залишиться після розрахунків із третіми особами.

Основними джерелами фінансування є кошти. Наведемо коротку характеристику цих джерел.

Статутний капітал є сумою коштів, наданих власниками задля забезпечення статутної діяльності підприємства. Зміст категорії статутний капітал залежить від організаційно-правової форми підприємства:

· для державного підприємства – вартісна оцінка майна, закріпленого державою за підприємством на праві повного господарського відання;

· для товариства з обмеженою відповідальністю – сума часток власників;

· для акціонерного товариства – сукупна номінальна вартість акцій усіх типів;

· для виробничого кооперативу – вартісна оцінка майна, наданого учасниками для ведення діяльності;

· для орендного підприємства – сума вкладів працівників підприємства;

· підприємства іншої форми, виділеного на самостійний баланс, - вартісна оцінка майна, закріпленого його власником за підприємством на праві повного господарського відання.

Формування статутного капіталу може супроводжуватися утворенням додаткового джерела коштів – емісійного доходу. Це джерело виникає у разі, коли в ході первинної емісії акції продаються за ціною, вищою від номіналу. При отриманні цих сум вони зараховуються на додатковий капітал.

Прибуток є основним джерелом коштів підприємства, що динамічно розвивається. У балансі вона присутня у явному вигляді як нерозподілений прибуток, а також у завуальованому вигляді – як створене за рахунок прибутку фонди та резерви. У разі ринкової економіки величина прибутку залежить багатьох чинників, основним у тому числі співвідношення доходів і витрат. Водночас у чинних нормативних документах закладено можливість певного регулювання прибутку керівництвом підприємства. До таких регулюючих процедур ставляться:

· варіювання кордоном віднесення активів до основних засобів;

· прискорена амортизація основних засобів;

· застосовувана методика амортизації малоцінних і швидкозношуваних предметів;

· порядок оцінки та амортизації нематеріальних активів;

· порядок оцінки вкладів учасників до статутного капіталу;

· вибір методу оцінки виробничих запасів;

· порядок обліку відсотків за кредитами банків, що використовуються для фінансування капітальних вкладень;

· порядок створення резерву щодо сумнівних боргів;

· порядок віднесення на собівартість реалізованої продукції окремих видів видатків;

· склад накладних витрат та спосіб їх розподілу.

Прибуток – основне джерело формування резервного капіталу (фонду). Цей капітал призначений для відшкодування непередбачених втрат та можливих збитків від господарської діяльності, тобто є страховим за своєю природою. Порядок формування резервного капіталу визначається нормативними документами, що регулюють діяльність підприємства цього типу, і навіть його статутними документами.

Найпоширенішим із зовнішніх джерел фінансування є кредити, які видаються малому бізнесу.

Кредитування малого бізнесу, як правило, займаються кредитні організації - банки, а також спеціалізовані фінансові організації. Зрозуміло, що під малий бізнес є домінуючим серед усіх джерел фінансування, оскільки основними власниками коштів є банки. У підприємств, або, як кажуть, у підприємств реального сектора економіки, гроші є виключно засобом підприємницького процесу і постійно перебувають у русі. Банки ж навпаки консолідують кошти, тому банк - це один із основних фінансових інститутів, де можна взяти гроші на організацію та розвиток свого бізнесу багато та надовго. підприємництво фінансовий бізнес кредит

Хоча кредитування малого бізнесу і є домінуючим серед усіх джерел зовнішнього фінансування, реально отримати кредит під малий бізнес дуже непросто. Незважаючи на те, що останнім часом з'явилися пропозиції для малого бізнесу – кредит за один день<#"justify">3. Фінансові проблеми малого бізнесу та мікрофінансування

Основні проблеми розвитку малих підприємств носять також фінансовий характер, що проявляється: - у скороченні платоспроможного попиту продукцію малих предприятий;

відсутності оборотних коштів у зв'язку зі значним скороченням оборотів (обсягів виробництва та продажу) у малих підприємств (особливо у будівництві, виробництві будматеріалів, вантажоперевезеннях, торгівлі непродовольчими товарами);

зростанні простроченої кредиторської заборгованості фірм перед банками, лізинговими компаніями та контрагентами за відсутності системи її реструктуризації;

розгортання системи неплатежів;

відсутність доступу до банківського кредитування (у зв'язку з посиленням вимог до позичальників та зростанням процентних ставок за кредитами).

На сьогоднішній день фінансування малого бізнесу здійснюється за рахунок трьох основних джерел: власний капітал, бюджетні кошти та кредитування. При цьому структура розподілу виглядає так: бюджетні кошти та кредити становлять не більше 10%, при тому, що основна частина цих джерел посідає власний капітал. Така диспропорція відбивається на структурі обороту підприємств. Маючи значний обсяг обороту (за перше півріччя 2010 року становив 4 454 481,9 млн. крб.) малий бізнес демонструє прибуток трохи більше 1%. Ця тенденція свідчить про відсутність у бізнесу коштів на його розширене відтворення. Ця тенденція обумовлює високу частку тіньового готівкового обороту. Подолання цієї проблеми можливе на основі розширення доступу малого бізнесу до «дешевих» ресурсів. Значну роль цьому могло б зіграти мікрофінансування. Під мікрофінансовою діяльністю розуміється діяльність юридичних осіб, які мають статус мікрофінансової організації, а також інших юридичних осіб, які мають право на провадження мікрофінансової діяльності з надання мікропозик (мікрофінансування).

Короткі аналізи малого підприємництва

Таблиця 1. Порівняльний аналіз переваг та недоліків малого підприємництва

Роль малого підприємництва економіки країни

Таблиця 2. Аналіз малого бізнесу як моделі економічної діяльності

Малюнок 2. Укрупнене «дерево» проблем російського малого підприємництва

5. Причини недосконалості фінансових ринків щодо дрібних підприємств

Малюнок 3

Фінансові інструменти, що використовуються для збільшення припливу різних видів фінансування в малі підприємства

Малюнок 4

Висновок

Нині економіки Росії ключовим джерелом зростання ефективності виробництва, насичення ринку необхідними товарами, послугами і підвищення життя населення є розвиток малого підприємництва.

Малий бізнес забезпечує необхідну мобільність в умовах ринку, створює глибоку спеціалізацію та кооперацію, без яких немислима його висока ефективність. Він здатний як швидко заповнювати ніші, що утворюються у споживчій сфері, а й порівняно швидко окупатися, створювати атмосферу конкуренції, і це, мабуть, найголовніше, без чого ринкова економіка неможлива.

У розвинених країнах з ринковою економікою, що склалася, мале підприємництво користується державною підтримкою, оскільки воно забезпечує необхідне для нормального функціонування народного господарства конкурентне середовище, сприяє зростанню промислової продукції, удосконаленню технологічних процесів, зниженню безробіття. Державна підтримка особливо потрібна малому підприємництву в умовах переходу планової економіки до ринкової, коли підприємці вступають у конкурентну боротьбу з монопольними структурами, що склалися за довгі роки, які панують на внутрішньому і зовнішньому ринку, що володіють великими фінансовими, матеріальними і людськими ресурсами і, як правило, базуються найбільш ефективні джерела сировини.

Список літератури

1. Батичко, В.Т. Підприємницьке право/В.Т. Батичко // Адміністративно - управлінський портал [Електронний ресурс]. - електрон. дано. – Таганрог, 2011.

Буєв, В. Малий бізнес: поточний стан та проблеми фінансування / В. Буєв, А. Шамрай, А. Шестоперов // Національний інститут системних досліджень проблем підприємництва [Електронний ресурс]. - електрон. дано. - Москва, 2010

Бурлуткіна, Т.В. Аналіз джерел фінансування підприємств / Т.В. Бурлуткіна // Бізнес. Освіта. Право. Вісник Волгоградського інституту бізнесу, – 2012. – № 3 (20). – С. 243

Джерела фінансування підприємств [Електронний ресурс]/СТАРТАП – 2012.

Кошелєва Т.М. Фінансування діяльності малого підприємництва у процесі його стратегічного розвитку / Т.М. Кошелєва // Інститут бізнесу та права [Електронний ресурс]. - електрон. дано. - СПб, 2010

Михайлов А. Фінансування малого бізнесу – кредити під малий бізнес

Мале підприємництво [Електронний ресурс] / Вікіпедія – вільна енциклопедія. - електрон. дано. - Режим доступу: https://ua.wikipedia.org/wiki/ Мале_підприємництво. - Загл. з екр.

Організація підприємницької діяльності. Схеми та таблиці: навчальний посібник / укл. В.П. Попков, Є.В. Євстаф'єва. – СПб, 2007. – 67 – 70 с., 202 – 203 с.

Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення якоїсь теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть репетиторські послуги з цікавої для вас тематики.
Надішліть заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.

Багато підприємців-початківців для відкриття своєї справи шукають джерела фінансування бізнесу. Це може бути кредит, інвестування чи отримання гранду. У статті ми розповімо про особливості, переваги та недоліки цих видів інвестування.

Сьогодні достатньо способів знайти грошей на створення своєї справи, що дозволяє підприємцю-початківцю організувати малий, середній або великий бізнес.

Основні джерела фінансування

Розрізняють зовнішнє та внутрішнє фінансування. Внутрішнє полягає у використанні власного капіталу (чистий прибуток, відрахування), а зовнішнє – у використанні позикового та залученого капіталу.

Для організації підприємництва часто потрібні зовнішні інвестиції. Це може бути кредит у банку, сторонні інвестиції та грант. Особливості цих видів розглянемо пізніше. Що стосується організації можна використовувати самофінансування. Звичайно, це найкращий варіант, адже вам не доведеться виплачувати відсоткову ставку або «ділиться» з кимось своїм новим джерелом доходу.

Пряме та боргове фінансування

Сьогодні боргове фінансування вважається основним джерелом залучення грошей. Воно вигідне тим, що не передбачає часткового продажу бізнесу іншій людині. Найчастіше залучення позикового капіталу приносять добрі плоди. Основна мета таких інвестицій полягає не в отриманні повного контролю, а у фіксації доходів на строк 1-3 роки.

Прямі інвестиції є капіталовкладення в акціонерний капітал, щоб отримати прибуток і отримати право на участь в управлінні компанією. Інвестор має право брати участь у раді директорів, він впливає на формування та зміну команди управління бізнесом, пропонує стратегії розвитку підприємства. Як свідчить світова практика, прямі інвестиції – це купівля понад 10% статутного капіталу підприємства.

Спосіб інвестування вибирається залежно від ваших цілей. Якщо ви збираєтеся відкрити велике виробництво, набагато ефективніше взяти.

Як отримати фінансування?

Як отримати фінансування – важливе питання, яке турбує не лише початківців, а й досвідченіших підприємців. Шукати варіанти фінансування потрібно після того, як складено бізнес-план проекту. Це дуже важливий документ, без якого можна і сподіватися на зовнішні інвестиції. Банкам та інвесторам потрібно надати план. Для банків важливо переконатись, що кредит буде погашено вчасно. Щодо інвесторів, то вони повинні знати, через який час підприємство стане прибутковим і вигідним для них. Про те, навіщо потрібний і як розробити бізнес-план, .

Займаючись пошуком фінансування, ви повинні йти туди, де хочуть побачити ваш план. Уявіть його без перебільшення обсягів продажу та постарайтеся, щоб він відрізнявся від інших планів. Якщо ви маєте право власності на нерухомість, де плануєте організувати бізнес, наприклад відкрити підприємство з виробництва чіпсів, пекарню або щось подібне, а вартості цієї нерухомості достатньо для погашення кредиту, то ви можете розраховувати на кредит практично в будь-якому комерційному банку.

Переваги кредитування

Найчастіше кредитування бізнесукомерційними банками здійснюється без проблем, але тільки в тому випадку, якщо підприємництво вже розвинене та приносить стабільний дохід або якщо у позичальника вже розвинута одна справа і він збирається відкрити нову. Якщо ви збираєте взяти гроші на відкриття бізнесу в кредит з нуля, підготуйтеся до труднощів.

Споживчий кредит у банку

Якщо вас більше залучають, а про велике підприємство ви не замислюйтесь, візьміть споживчий кредит у банку. Багато банків Росії дають кредит у сумі до 100 000 рублів без застави, без довідки про доходи та без поручителів. Для отримання більш серйозних сум у кредит знадобляться порука, застава або довідки.

Гроші під заставу майна

Якщо ви маєте автомобіль, квартиру, нежитлове приміщення або інше цінне майно, можна взяти кредит під заставу. Для розвитку великого бізнесу часто коштів, що їх пропонує банк, недостатньо. Також зазначимо, що лише за 100-відсоткової впевненості в успіху можна задуматися про кредитування.

Інвестування

Інвестування- Непоганий варіант отримання грошей для відкриття своєї справи. Пошук інвесторів полягає в тому, що вам потрібно знайти партнера, який готовий частково або повністю профінансувати ваші починання.

Знайти інвестора – складне, але цілком реальне завдання. Інвестори – завбачливі та обережні люди, вони не дадуть вам грошей на те, що може провалитися. Для залучення інвесторів чи партнерів знадобиться ретельно продуманий бізнес-план і з цього питання краще звернутися до фахівців. Про те, як розробити цей документ, кредитори мають бути більш ніж впевнені в тому, що бізнес, в який вони вкладають власні гроші, буде для них прибутковим.

Як здобути гранд?

Гранд є найкращою альтернативою банківському кредиту та іншим видам фінансування. Перевага очевидна: гранд не треба повертати. Але враховуйте, що гранди призначені не для того, щоб ви розтратили гроші просто так. Той, хто сплачує гроші, зацікавлений у тому, щоб ви вирішили його завдання.

Найчастіше на бізнес-грандина розвиток малого та середнього підприємництва виділяються бюджетні кошти. Гроші платять тим, що хоче розвинути пріоритетний для певного регіону вид діяльності. Наприклад, цілком можливо отримати гранд на виробництво з переробки сміття, дослідження нових енергозберігаючих технологій, для оздоровлення довкілля тощо.

Гранди надаються під інноваційні проекти, де є серйозні наукові розробки. Основне російське джерело грандів – державний Фонд сприяння розвитку малих форм підприємств у науковій та технічній сфері. Іноді гроші виділяють великі виробничі компанії, які також зацікавлені у розробці високих технологій.

Насамкінець скажемо, що одним із найперспективніших напрямків, де не потрібні серйозні інвестиції, є бізнес в інтернеті, ідеї якого можна . У цій сфері достатньо кількох тисяч рублів, можна зайнятися і такою діяльністю, де вам зовсім не знадобляться гроші, лише знання.

Малі форми організації виробництва відрізняються високою мобільністю, забезпечуючи переміщення трудових, матеріальних та фінансових ресурсів у сфері підвищеного попиту. Зрештою, це сприяє оптимізації структури економіки, збільшення доходної частини бюджету, підвищення рівня зайнятості, зниження соціальної напруженості, формування середнього класу суспільства. Однак для успішного функціонування малих підприємств необхідні достатні обсяги їхнього фінансування.

Основними джерелами фінансових надходжень при організації діяльності малих підприємств є: самофінансування, позикові та (або) залучені кошти, державна підтримка малих підприємств, а також мікрофінансування.

Так, наприклад, самофінансування здійснюється при використанні накопичень прибутку, накопиченого амортизаційного фонду та створюваного резервного фонду.

Основними видами позикових коштів банківський кредит, комерційний кредит, форвардні контракти.

Банківський кредит - це видані банком підприємствам та фізичним особам кошти на певний термін та певні цілі, на поворотній основі та зазвичай зі сплатою відсотків. Банк має спеціальний дозвіл (ліцензію) для проведення банківських операцій. Порядок видачі та погашення кредитів визначається законодавством та складеними на його основі кредитними договорами. У договорах вказують об'єкти кредитування, умови та порядок надання кредиту, строки його погашення, процентні ставки, порядок їх сплати, права та відповідальність сторін, форми взаємного забезпечення зобов'язань, перелік та періодичність подання відповідних документів тощо.

Залежно від цільового призначення та строків надання розрізняють короткостроковий та довгостроковий кредити.

Короткостроковий кредит видається потреби поточної діяльності підприємств (необхідних виконання плану) і надається, зазвичай, терміном до року. Довгостроковий кредит використовується на цілі виробничого та соціального розвитку підприємства (для будівництва та придбання об'єктів основних засобів, розширення та вдосконалення виробництва та ін) і видається на термін понад один рік.

Для отримання кредиту підприємство надсилає банку заяву з додатком копій установчих документів, розрахунків, бухгалтерських та статистичних звітів та інших даних, що підтверджують забезпеченість кредиту та реальність його повернення.

Банки та інші кредитні установи визначають процентні ставки за кредит для підприємства диференційовано - в залежності від терміну користування позикою, а також з урахуванням попиту, що складається, і пропозиції на кредитні ресурси. Конкретні відсоткові ставки користування кредитами, порядок сплати відсотків та інші умови кредитування передбачаються у кредитному договорі. На договірній основі між банком та підприємствами щодо залишків на розрахункових, поточних та інших рахунках підприємствам можуть виплачуватись відсотки за зберігання грошових коштів у банку.

Банківський кредит у багатьох країнах є одним із основних джерел фінансування малого бізнесу. Проте в Росії банківське кредитування малого бізнесу не набуло належного розвитку. Попит на кредитні ресурси із боку 2 млн. потенційних позичальників малого підприємництва становить за оцінками 20-30 млрд крб., задовольняється він лише на 20-30% Шеремет А.Д. Мале підприємництво: організація, економіка, управління. – М., 2009. С. 13, 125 с.. Кредитні ставки є надмірно високими, як правило, вищими за 15%.

Разом про те слід зазначити позитивну тенденцію збільшення кредитування малих і середніх підприємств деякими великими банками. В даний час лідерами цього бізнесу є ВТБ24, КМБ, Россільгоспбанк та Імпексбанк Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. М, 2008. С.157 всього 225 с. Найбільш поширеним є комерційний кредит,що надається постачальниками матеріальних ресурсів малим та середнім підприємствам при купівлі ними сировини, матеріалів, напівфабрикатів та іншого майна на виплат або з відстроченим платежем. При цьому ставка обчислення відсоткових грошей, що стягуються за відстрочення платежу, як правило, суттєво нижча від ставки по кредитуванню або взагалі відсутня. Одним із видів комерційного кредиту є форвардні контрактина поставку продукції, що освоюється, із значно відстроченим терміном поставки та за наявності авансових платежів. Даний вид кредитування особливо широко використовується стосовно сільськогосподарських підприємств.

До залучених коштів відносять кошти акціонерів-засновників (учасників) ікошти від розміщення на фондовому ринку нових випусків акцій, позик, лізингу. За договором позики одна сторона (позикодавець) передає у відповідність іншій стороні (позичальнику) гроші або інші речі, визначені родовими ознаками, а позичальник зобов'язується повернути позикодавцю таку ж суму грошей (суму позики) або рівну кількість інших отриманих ним речей того ж таки роду та якості. Договір позики вважається укладеним з передачі грошей чи інших речей.

Позикодавець має право на одержання із позичальника відсотків на суму позики у розмірах та у порядку, визначених договором. За відсутності у договорі умови про розмір процентів їх розмір визначається існуючою у місці його знаходження ставкою банківського відсотка (ставкою рефінансування) на день сплати позичальником суми боргу або його відповідної частини.

Договір позики передбачається безвідсотковим, коли за договором позичальнику передаються не гроші, а інші речі, визначені родовими ознаками (якщо у договорі не передбачено інше).

За договором фінансової оренди (лізингу) орендодавець зобов'язується придбати у власність вказане орендарем майно та надати його орендарю за плату у тимчасове володіння та користування для підприємницьких цілей. Вибір продавця та майна, що купується, може здійснюватися як орендодавцем, так і орендарем (відповідно до договірних умов).

У Росії з перерахованих залучених коштів до найперспективніших відносять лізинг. Інші джерела фінансування використовуються незначно. В останні роки лізингові компанії виявляють дедалі більший інтерес до роботи з малим бізнесом. Частка задоволених заявок підприємств складає 67% Кондраков Н.П. Малий бізнес у Росії. – М., 2010. – 640 с. С.27. При укладанні договорів лізингу лізингові компанії широко практикують порука юридичних, гарантії фізичних осіб, заставу, авансові платежі (від 20 до 30% від суми угоди), аналіз фінансового стану малого підприємства.

Основними видами державної підтримки малого підприємництва є:

- Агентське державне кредитування;
- державне кредитування у вигляді банківського кредита;
- інноваційне кредитування;
- Надання державних та муніципальних гарантій;
- Бюджетні кредити;
- Податкові кредити;
- Мікрофінансування.

При агентському державному кредитуванні у реалізації державного кредитування беруть участь комерційні банки у ролі агентів Уряду РФ. Прикладом може бути діяльність Россільгоспбанку. За два з половиною роки в Россельхозбанк кредити отримали понад 400 тис. власників особистих підсобних господарств. У цьому федеральний уряд відшкодовує їм 95% відсоткової ставки.

При державному кредитуванні у формі банківського кредиту банки, що у державному кредитуванні, спочатку отримують кредит у Центральному банку, та був надають його позичальникам. У бюджеті на найближчий рік на підтримку малих та середніх підприємств додатково виділено 30 млрд. руб. Ці гроші отримає Російський банк розвитку (РосБР), а провідниками коштів на місцях стануть його регіональні банки-партнери. Ставиться завдання зниження процентних ставок за кредитами, що видаються банками-партнерами (зараз РосБР видає кредити під 12,5% річних, а банки-партнери – під 17-18%) Трушін Ю.Банк на селі - не екзотика, а історична необхідність // Аргументи та факти. 2012. Малі підприємства можуть отримати державні кредити за наявності поруки інших кредитних організацій, заставного забезпечення у вигляді векселів та прав вимоги за кредитними договорами організацій.

Малі підприємства можуть отримати пільговий, безвідсотковий або безповоротний кредит під розробку, що має економічну або соціальну значущість (розробки з інформаційно-телекомунікаційних технологій та електроніки, виробничої технології, нових матеріалів і хімічних технологій, технологій живих систем та ін.). Зазначений кредит видається після розгляду конкурсної заявки за оголошеним тендером. Крім заявки малі підприємства зобов'язані надати: нотаріально засвідчену копію витягу з Єдиного державного реєстру юридичних осіб (ЄДРЮЛ), що містить необхідні відомості, реквізити компанії на фірмовому бланку, підписані керівником та головним бухгалтером, технічні завдання на виконання НДДКР, кошторис витрат , розшифрування статей "Інші витрати", "Оплата робіт співвиконавців", "Оплата робіт сторонніх організацій", планові показники розвитку. Зазначені документи (крім копії виписки з ЄДРЮЛ) надаються за формами, що додаються, на паперовому носії та в електронному вигляді і, як правило, у двох примірниках.

Інноваційний кредит видається малим та середнім підприємствам з метою модернізації основних засобів, освоєння нових технологій, розвиток інноваційної діяльності, експортних операцій та імпортозаміщення, а також інші види технологічних інновацій. Інноваційні кредити видаються за наявності забезпечення виконання кредитного договору (майном, державною гарантією суб'єкта РФ, поруки третіх осіб та ін), позитивної кредитної історії або відсутності негативної та дотримання низки інших умов, визначених банком.

Можливе також надання державних та муніципальних гарантій. При цій формі бюджетного фінансування використовуються державні та муніципальні гарантії за кредитами комерційних банків під проекти створення та розвитку малих підприємств. Зазначений порядок кредитування малих підприємств дозволяє збільшити кількість підприємств, що кредитуються, більш ефективно використовувати кошти гаранта, збільшити надійне розміщення актинон банку, змінити їх структуру у бік переведення коштів у реальний сектор економіки.

Бюджетні кредити відповідно до Бюджетного кодексу Росії надаються юридичним та фізичним особам на умовах відплати на підставі договору, укладеного відповідно до Цивільного Кодексу Російської Федерації. Кредиторами за бюджетними кредитами є державні органи, органи місцевого самоврядування чи бюджетні установи. Бюджетні кредити видаються при наданні позичальником забезпечення виконання зобов'язання щодо повернення кредиту. Спосібами виконання зобов'язань може бути застава майна, зокрема акцій, інших цінних паперів, банківські гарантії, поруки у вигляді щонайменше суми наданого кредиту.

Крім того, фінансовими органами чи за їх дорученням уповноваженими органами здійснюється попередня перевірка фінансового стану отримувача бюджетних кредитів. Уповноважені органи можуть також здійснювати перевірку одержувача бюджетних кредитів у час дії кредитів та їх цільове використання. Операції з отримання, нарахування відсотків та погашення бюджетних кредитів відображаються у бухгалтерському обліку так само, як і за кредитами банків.

Важливим джерелом фінансування підприємств є податковий кредит, суть яких полягає у відстроченні платежу з податків і зборів, що має цільовий характер і оформленої кредитним договором. Розрізняють поточні та інвестиційні податкові кредити. Поточні податкові кредити надаються зазвичай терміном від трьох місяців до одного року, а інвестиційні - терміном від одного до п'яти років.

Податкові кредити надаються, як правило, підприємствам, які своєчасно виконують свої зобов'язання зі сплати податків. Для отримання податкових кредитів підприємства подають заяву до відповідного уповноваженого органу (Мінфін Росії, фінансові органи суб'єктів РФ, Державний митний комітет, Роспатент, позабюджетні фонди та ін.). При отриманні згоди на надання податкового кредиту сторони укладають договір, у якому обумовлюються сума кредиту, термін дії правочину, порядок погашення боргу, спосіб його забезпечення, відповідальність сторін та інші необхідні дані.

Поточні податкові кредити є джерелом поповнення оборотного капіталу підприємства. Вони надаються з будь-якого податку та збору за наявності таких підстав:

- заподіяння шкоди внаслідок стихійного лиха, технологічної катастрофи чи інших обставин непереборної сили;
- затримка фінансування з бюджету чи оплати виконаного державного заказа;
- Можливість банкрутства у разі одноразової сплати податків та зборів.

Інвестиційні податкові кредити надаються з податку на прибуток і всім регіональним та місцевим податкам для підтримки соціально значимих інвестиційних проектів (з НДДКР, особливо важливих замовлень щодо розвитку регіону, надання послуг населенню тощо). Для отримання зазначеного кредиту підприємства подають у відповідні уповноважені органи поряд із заявою інвестиційний проект із розрахунком потреби у позикових коштах та оцінкою ефективності використання кредитів.

Порядок та умови надання інвестиційного кредиту визначаються кредитним договором. При цьому сума кредиту не може перевищувати 50% податку на прибуток, обчисленого з урахуванням пільг, що належать за законом. Виникнення зобов'язань з інвестиційного кредиту відбувається на момент нарахування відповідних податків. Витрати на обслуговування інвестиційних кредитів відносять на вартість інвестиційних активів. Мікрофінансування малих підприємств здійснюється кредитними кооперативами, центрами підтримки малого підприємництва та приватними мікрофінансовими організаціями. Нині у Росії діє понад 1500 організацій мікрофінансування, а 2013г. на мікрокредити для відкриття своєї справи передбачається виділити ще 500 млн руб. Трушін Ю.Банк на селі - не екзотика, а історична необхідність // Аргументи та факти. 2012. У економічній ситуації, що склалася, коли виникає необхідність пошуку внутрішніх джерел для економічного зростання господарюючих суб'єктів малого підприємництва, важливу роль відіграє аналіз ефективності діяльності підприємства.