Динамизм изменчивости условий, в которых работают фирмы, открывает для них множество возможностей, но одновременно обусловливает ряд сложных и многообразных проблем, которые нельзя решить при традиционных подходах к менеджменту хозяйственной и инвестиционной деятельности. Следовательно, организациям, чтобы выжить в рыночной среде, выдержать конкуренцию и внести свой вклад в экономический рост, необходимо научиться управлять хозяйственной и инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности, искать новые возможностей повышения эффективности информационных, материальных и финансовых ресурсов.

Управление хозяйственной и инвестиционной деятельностью фирм в условиях неопределенности должно осуществляться как многокритериальный выбор из ряда альтернатив, соответствующий требованию гарантированности или защищенности. Гарантированный результат в этом случае предполагает, что принятое решение не будет хуже заданного по одному параметру, а защищаемый – что принятое решение не будет хуже установленного по всем заданным параметрам.

В ходе подготовки операции по управлению рисками решаются следующие основные задачи:

– выявляются (идентифицируются) возможные условия ведения хозяйственной и инвестиционной деятельности;

– производится планирование деятельности в условиях неопределенности окружающей среды (в частности, осуществляется прогноз возникновения тех или иных рисков на различных стадиях операционной деятельности, инвестиционного кредитования);

– разрабатываются методы управления хозяйственной и инвестиционной деятельностью, соответствующие выбранным критериям;

– подготавливается персонал (группа риск-менеджеров), способный реализовать технологии управления рисками инвестиционной деятельности в условиях неопределенности окружающей среды;

– решаются все задачи, связанные с управлением рисками хозяйственной и инвестиционной деятельности. Это прежде всего вопросы оценки и снижения затрат на реализацию тех или иных методов управления рисками и сравнение их с потерями, которые может понести субъект инвестиционной деятельности, если подвергнется рассматриваемым рискам. Это также вопросы оптимизации информационных, финансовых, материальных и других потоков в системе управления рисками;

– разрабатывается механизм контроля за функционированием системы управления рисками и реализуются мероприятия по обеспечению требуемой надежности данной системы (создается своеобразная система риск-риск-менеджмента).

На этапе проведения операции управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности решаются следующие основные задачи:

– реализуются методы, которые необходимо применить до начала инвестиционной деятельности;

– по выбранным критериям оценивается эффективность управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности;

– при необходимости задействуются дополнительные (разработанные на подготовительном этапе операции) технологии;

– оперативно разрабатываются и применяются новые технологии в зависимости от ситуации, складывающейся на рынках;

– определяются механизмы финансирования вновь разработанных и используемых антирисковых технологий;

– выявляются и устраняются сбои в механизме управления рисками субъекта инвестиционной деятельности (работает система риск-риск-менеджмента) и др.

Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности – это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализации управленческих решений, позволяющий предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода.

В целом система управления рисками инвестиционной деятельности должна быть построена на основе рекуррентного подхода, т.е. быть способной к постоянному модифицированию с применением комплекса методов управления на всех этапах адекватно поступающим информационным потокам, т.е. быть адаптивной к изменениям окружающей среды.

Отсюда следует, что в системе должен быть предусмотрен блок разработки и оптимизации методов управления инвестиционной деятельностью, определяемых особенностями информационной среды, к которым могут быть отнесены:

– управление на основе контроля, предполагающее, что будущее есть повторение прошлого, предусматривающее даже в рамках реализации инвестиционного проекта наличие возможности некоторой регламентации деятельности посредством создания ряда инструкций и стационарных процедур;

– управление на основе экстраполяции, предполагающее, что по ряду параметров прошлое служит базой для определения тенденции будущего развития;

– управление на основе предвидения изменений, предполагающее, что на основе данного предвидения можно предположить тенденции будущего развития;

– управление на основе «гибких экстренных решений» , предполагающее наличие рекуррентности как основного качества системы управления инвестиционной деятельностью экономических систем в условиях неопределенности.

Система управления инвестиционной деятельностью экономических систем в условиях неопределенности включает в себя процесс выработки цели инвестиционной деятельности, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Первым этапом является определение цели инвестиционной деятельности. Цель вложений капитала – получение максимального результата. Любое это действие связано с риском, причем всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. В этой связи цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом. Именно поэтому управление риском инвестиционной деятельности включает в себя стратегию и тактику риск-менеджмента. Стратегия базируется на долговременных целях и оценках неопределенности хозяйственной ситуации, на эффективных методах достижения этих целей в течение продолжительного периода времени. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления инвестиционной деятельностью и ее осуществления, а также методы приближения фактических результатов к прогнозируемым (рис. 8.1).

Рис. 8.1. Модель управления инвестиционной деятельностью экономической системы в условиях неопределенности

Представленная модель управления хозяйственной и инвестиционной деятельностью экономической системы в условиях неопределенности позволяет рассмотреть взаимосвязи между экономическими ресурсами, структурой системы управления рисками, эффективным экономическим развитием субъекта инвестиционной деятельности .

Сущность управления хозяйственной и инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности состоит в рациональной организации в пространстве и во времени информационных, материальных и финансовых потоков, обеспечивающих возможно лучшую ориентацию организации на достижение баланса между выгодами от оптимизации управления рисками, необходимыми для этого затратами и сопоставление их с приростом стоимости организации.

Одна из важнейших функций управления – создание условий, необходимых для дальнейшего успешного функционирования предприятия. Именно поэтому на предприятиях западных стран основным принципом и ориентиром менеджмента является не максимизация прибыли, а успешное управление рисковыми ситуациями, что в перспективе обеспечивает наибольшую финансовую устойчивость предпринимательских фирм.

Риск-менеджмент – это наука и искусство управления риском инвестиционной деятельности, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке обоснованной концепции и программы адаптированной к неопределенности системы предпринимательства, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и, главное, получать в конечном счете высокий доход.

Стратегия предопределяет тактику , т.е. совокупность методов, приемов, используемых в конкретных условиях данной инвестиционной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговременным. Важным моментом в организации управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, о вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. В процессе разработки стратегии управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности необходимо:

– определить максимально допустимый уровень для каждого отдельного вида рисков;

– выявить ограничения (лимиты), которые субъект инвестиционной деятельности должен соблюдать в процессе своей деятельности, для того чтобы уровень риска его операций не превышал допустимого;

– разработать такой механизм управления организацией, который бы обеспечил постоянный контроль за текущим уровнем рисков инвестиционной деятельности, соблюдением лимитов и их адекватностью текущей ситуации;

– наметить план мероприятий, которые субъект инвестиционной деятельности должен осуществить для нейтрализации последствий при реализации различных видов рисков в форс-мажорных обстоятельствах.

8.2. Процесс управления рисками

Несмотря на наличие большого числа методов воздействия на риски и инструментов, которые при этом можно использовать, принципиально можно выделить четыре основных решения в этой области. В рамках этих решений возможны вариации по выбору инструментов, степени воздействия и пр., но принципиально при анализе рисков менеджер должен осуществить первоначальный выбор именно из этих позиций.

1. Избежание риска – отказ от совершения тех или иных действий, принятия решений, характеризующихся высоким риском.

2. Контроль и предупреждение риска – собственное удержание риска при активном воздействии на него со стороны компании, направленном на снижение вероятности наступления рискового события или снижения потенциального ущерба от наступления рискового события.

3. Сохранение риска – применяется в случаях, когда уровень риска находится на приемлемом для компании уровне, а воздействие на этот риск невозможно или экономически не эффективно.

4. Передача риска – передача риска третьим лицам в случаях, когда воздействие на него со стороны компании невозможно или экономически не оправдано, а уровень риска превышает допустимый для компании. Передача риска осуществляется при помощи страхования, а также финансовых рынков, в случаях хеджирования или путем контрактных оговорок.

В дополнение к методам воздействия на риск в работе анализируются возможные инструменты воздействия на риски, среди которых выделяют:

1) административные решения – подразумевают воздействие компании на риск за счет регулирования бизнес-процессов внутри компании и принятия управленческих решений, которые бы минимизировали риск. Административные решения иначе называют «внутренним контролем»;

2) финансовые решения – решения по передаче риска и финансированию рисков, к которым относятся хеджирование с помощью деривативов, страхование и самострахование.

Со стороны тактического управления успех зависит от инструментария, которым располагает менеджер в конкретной экономической, юридической и организационной среде. Арсенал менеджера может быть представлен следующим перечнем:

1) предотвращение риска;

2) уклонение от риска;

3) воздействие на источник риска;

4) сокращение времени нахождения в опасных зонах;

5) сознательное и неосознанное принятие риска;

6) дублирование операции, объектов или ресурсов;

7) сокращение опасного поведения;

8) сокращение величины потенциальных потерь;

9) технический мониторинг ситуации;

10) сокращение величины фактических потерь;

11) поглощение возможных убытков доходами;

12) распределение риска по разным участникам;

13) разукрупнение риска;

14) распределение рисков во времени;

15) изоляция опасных взаимоусиливающих факторов друг от друга;

16) страховой перенос (трансферт) риска;

17) нестраховой перенос риска;

18) сокращение длительности неопределенности;

19) сокращение вероятности нежелательных событий;

20) финансовые инструменты хеджирования рисков;

21) финансовая инженерия;

22) инновации;

23) упреждающие методы.

К упреждающим методам, в свою очередь, относятся:

– ценовое регулирование;

– управление величиной финансового левериджа;

– ограничение уровня риска;

– оптимизация налогообложения;

– управление величиной операционного левериджа;

– обеспечение возможности получения с контракта по инвестиционной операции дополнительного уровня премии за риск;

– сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

– обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;

– совершенствование управления оборотными средствами субъекта экономики;

– информационно-прогнозное обеспечение инвестиционного управления (менеджмента);

– регулирование учетной и дивидендной политики;

– планирование оптимально эффективной инвестиционной стратегии и политики экономической системы;

– контроль над степенью риска и коррекция решений по управлению рискам (мониторинг риска).

Арсенал менеджера следует дополнить комплексным использованием или частичным сочетанием методов, механизмов и инструментов управления рисками инвестиционной деятельности.

Взаимозависимость экономической системы позволяет вовлечь других агентов в процесс управления риском, в частности, передавая им риск еще до наступления события. Передача риска является самым надежным способом управления риском с точки зрения как субъекта экономики, так и всей экономики в целом и представляет собой метод нейтрализации потерь активов через передачу риска партнерам по отдельным хозяйственным операциям путем заключения контрактов.

Предотвращение рисков состоит в заблаговременном изучении каждого конкретного вида риска и принятии мер к тому, чтобы не допустить развития событий, ведущих к реализации угрозы и возникновению потерь. Особую важность имеет предотвращение рисков в процессе выдачи кредитов, и оно выражается в предварительной экспертизе документов, представленных предприятиями для получения кредитов.

Уклонение от риска состоит в том, чтобы не «посещать» зоны или не заниматься деятельностью, где данный вид риска действует в таких масштабах, с которыми данный субъект инвестиционной деятельности не способен эффективно справиться. Данный метод является наиболее простым и радикальным. Он заключается в разработке мероприятий, полностью исключающих конкретный вид риска. Уклонение рассчитано на отказ от определенных ожиданий, рискованных процессов и перекладывание риска на других лиц. На практике оно чаще всего реализуется в форме отказа субъекта экономики от реализации инновационного (венчурного) проекта, совершения инвестиционных операций, связанных с высоким риском, предпочтения в пользу менее рискованных или почти безрисковых проектов или минимизации рисков (консервативное управление актива ми и пассивами). Сюда относятся:

– отказ от осуществления инвестиционных операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер;

– отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков – потери финансовой устойчивости субъектом экономики. Вместе с тем такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, т.е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

– отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах (например, товарно-материальных запасах). Повышение уровня ликвидности таких активов позволяет избежать риска неплатежеспособности субъекта экономики в будущем периоде. Однако подобное избежание риска лишает субъекта экономики дополнительных доходов от расширения объемов продажи новых продукции и услуг в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;

– отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает потери от инфляционного риска, а также риска упущенной выгоды;

– отказ от ненадежных партнеров.

Воздействие на источник риска заключается в попытках изменить поведение источника риска так, чтобы уменьшить угрозу, исходящую от него. Сокращение времени нахождения в опасных зонах может достигаться, например, установлением ограничений, контролем доступа, ускорением инвестиционных сделок.

Принятие риска – это понимание и оценка риска с вытекающими последствиями в случае непринятия мер по защите от него с одновременным отказом от управления риском. Многие регулярные мелкие риски организации сознательно принимают на себя, периодически списывая потери. Такая политика возможна только в отношении рисков, защита от которых стоит дороже предсказуемых потерь. Под такие риски в бюджеты закладываются нормальные резервы на потери. Дублирование операции, объектов или ресурсов повышает их надежность.

Сокращение опасного поведения как инструмент управления рисками заключается в ограждении опасных зон, установлении взаимного контроля за поведением сотрудников, дополнительном обучении и инструктировании персонала, установлении штрафов и повышенных ставок страхования для лиц и подразделений, повторно допускающих перерасходы и прочие потери.

Сокращение величины потенциальных потерь состоит в том, чтобы устанавливать абсолютные лимиты на инвестиционные ресурсы, находящиеся в зонах повышенного риска (например, ограничение на вложение капитала в определенных отраслях или регионах), стремясь постепенно сокращать эти лимиты до минимально достаточных для бесперебойной эффективной работы инвестора.

Система согласований и разрешений в процессе принятия решений, в частности, направлена на то, чтобы каждый профессионал оценил риск со своей точки зрения и сообразно с лимитами финансовой ответственности. В общем случае лимиты устанавливаются исходя из того уровня потерь, который согласен понести инвестор в связи с реализацией рисков, и рассчитываются как отношение объема допустимых потерь и вероятности реализации риска.

Технический мониторинг ситуации способствует оценке и быстрому реагированию на такие технические риски, как изменение технологии, ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом, специфические риски технологии, закладываемой в инвестиционный проект, ошибки в проектно-сметной документации.

Воздействовать на риск инвестиционной деятельности возможно путем сокращения величины фактических потерь, т.е. подготовки к деятельности в случаях, когда опасность уже материализовалась. Обычно потери происходят не одномоментно, а нарастают в течение некоторого периода времени. Если коммерческая организация правильно реагирует на первые симптомы развития нежелательного процесса, влекущего за собой потери, то эти потери будут меньше, чем в случае задержек или неправильных действий. Идеология ситуационного управления, штатных и нештатных схем управления вполне пригодна для разработки правил поведения в неблагоприятных ситуациях.

Принцип снижения рисков инвестиционной деятельности посредством поглощения возможных убытков доходами инвесторы применяют в условиях высоких рисков. Он заключается в том, что каждому проекту в одной сфере или отрасли обязательно должен сопутствовать другой проект в другой отрасли или сфере. При этом рост и спад этих отраслей и сфер должны совпадать во времени. Это не значит, что спады всегда будут погашать доходы, средняя доходность в развивающейся экономике будет расти. Но защищенность инвестора при этом значительно возрастает .

Другой метод заключается в распределении рисков между несколькими участниками, переходе к совместному финансированию проектов. Этот подход получил большое развитие за рубежом в последние годы, когда было создано много компаний и альянсов инвесторов, принесших им в сфере рискованных инвестиций крупные доходы. Действия инвесторов в условиях риска будут более эффективны и принесут им успех, если это действия крупных альянсов инвесторов. Распределение риска по разным агентам выражается в процедурном разбиении опасной работы по разным исполнителям, каждый из которых имеет свои рисковые характеристики. В результате некоторые из этих агентов смогут уклониться от своей доли риска, а потери сократятся. Снижение степени риска путем его распределения между участниками (партнерами) или передачи части риска (по отдельным финансовым и иным операциям) участникам (партнерам) инновационного (венчурного) проекта может быть достигнуто посредством заключения многостороннего договора или множества двухсторонних контрактов, регламентирующих ответственность в случае неудачи проекта (индексирование стоимости продукции и услуг; различные формы страхования; залог имущества; система взаимных штрафных санкций; предоставление собственных и получение от контрагентов определенных гарантий, связанных с нейтрализацией негативных финансовых последствий при наступлении рискового события). Например, путем распределения риска между участниками инновационного (венчурного) проекта субъект экономики может осуществить трансферт подрядчикам части рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других. Для субъекта экономики, осуществляющего трансферт таких рисков, их управление заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплате им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь.

В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (трансферта части рисков партнерам).

1. Распределение между предприятием и поставщиками сырья, материалов и комплектующих риска (прежде всего, финансового), связанного с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами «ИНКОТЕРМС-90».

2. Распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге субъект экономики передаст арендодателю риск морального устаревания используемого (лизингуемого) актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте.

3. Распределение риска (прежде всего, кредитного) между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции, который передастся соответствующему финансовому институту – коммерческому банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для субъекта экономики платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия.

4. Качественное распределение (передача части) риска. Подразумевает принятие решения участниками инновационного (венчурного) проекта с учетом организационно-технического потенциала субъекта экономической (предпринимательской) деятельности и форм его присутствия на рынке по расширению (сужению) числа потенциальных инвесторов (участников инновационного проекта). Объединяя усилия в решении проблемы снижения рисков, несколько субъектов экономики могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки. Как правило, поиски партнеров проводятся среди тех субъектов экономики, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также информацией о состоянии и особенностях рынка. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы. Степень распределения рисков, а следовательно, и уровень снижения их негативных финансовых последствий для субъекта экономики является предметом контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

Разукрупнение риска снижает однократную величину риска и достигается, например, выдачей револьверных кредитов.

Распределение рисков во времени связано с тем, что не следует проводить несколько опасных мероприятий в одно и то же время, иначе совокупность нескольких несокрушительных опасностей может превысить финансовую критическую массу допустимых потерь и уничтожить субъект инвестиционной деятельности.

Изоляция опасных взаимоусиливающих факторов друг от друга является продолжением двух предыдущих способов. Дело в том, что некоторые события, происходящие одновременно, имеют свойство усиливать друг друга. Например, снижение репутации инвестора-реципиента может привести к снижению доходов и ухудшению сервиса, что, в свою очередь, еще больше ухудшит репутацию инвестора-реципиента. Возможность таких «порочных» кругов следует считать особо опасным фактором. При разработке программ управления рисками необходимо закладывать возможности разрыва таких кругов в случае непредвиденных обстоятельств и изоляции взаимоинициирующих и взаимоусиливающих нежелательных процессов как в пространстве, так и во времени, а также и по другим существенным организационным параметрам.

Страховой трансферт риска состоит в том, что риск-возмещение переносится на профессионального контрагента-страховщика, с которым заключается договор страхования.

Нестраховой трансферт риска отличается от страхового тем, что риски по сделке принимает на себя не профессиональный страховщик, а один из партнеров. Условия переноса риска определяются оговорками к договору.

Сокращение вероятности наступления нежелательных событий уменьшает не величину возможных потерь, а их среднее значение на период времени, потому что сокращается их частота. Это важно, так как позволяет организации сократить соответствующие резервы и перевести средства в более прибыльные активы. Сокращение длительности неопределенности предполагает сокращение времени и нахождения в зоне действия риска, и актуальности риска. Иначе говоря, это уменьшение времени взаимодействия с риском .

Покупка финансовых инструментов хеджирования рисков предусматривает операции с ценными бумагами, которые растут или падают в цене в противоположных направлениях. Это отдельный и весьма специфический вопрос, хотя значение и возможности его возрастают по мере развития фондового рынка. В странах с развитой рыночной экономикой и соответственно развитым рынком ценных бумаг многообразные способы хеджирования имеют чрезвычайно большое значение.

В завершение анализа методов воздействия на риски приведем таблицу типовых решений по воздействию на отдельные группы рисков (табл. 8.1).

Завершающим этапом процесса управления рисками является построение системы мониторинга эффективности управления и корректировка политики и процедур по результатам мониторинга.

Таблица 8.1 Типовые решения по воздействию на различные категории рисков

Целями мониторинга являются:

– контроль за исполнением принятого решения о воздействии на риск;

– контроль за изменением оценки риска и корректировка методов воздействия на риск;

– контроль за изменением внешней среды;

– контроль за эффективностью процесса воздействия на риск (оценка снижения риска и эффективности его финансирования) и корректировка применяемых процедур и инструментов;

– выявление новых рисков.

Немаловажным фактором эффективности деятельности риск-менеджера является уверенность в том, что получаемые аналитические результаты являются максимально точными. Правильность любого расчета риска зависит от принятых в модели предположений и допущений. Возможность системы риск-менеджмента определять отличные от нормальных модели поведения факторов риска и приводить их в соответствие с имеющимися историческими данными позволяет значительно повысить уверенность в точности аналитических результатов. Лучшим вариантом будет система, которая сама подберет и оптимизирует наиболее адекватную модель для конкретного временного ряда. Таким образом, можно сделать следующие выводы и рекомендации:

1) службу риск-менеджмента желательно создавать в таком составе: информационно-аналитический отдел, включающий в себя подотдел оценки риска, подотдел перспективного развития; отдел планирования и управления рисками с подотделами превентивных мероприятий, самострахования, страхования; отдел контроля и мониторинга с подотделами контроля и мониторинга интегрального и остаточного рисков организации;

2) службу риск-менеджмента необходимо подчинять непосредственно первому руководителю организации;

3) служба управления рисками (служба риск-менеджмента) должна дополняться при дивизиональной и адаптивных организационных структурах группами риск-менеджеров – кураторов подразделений и группами методического обеспечения, которые производят необходимые расчеты или детальные исследования. Такая структура становится эффективнее потому, что внешние связи (служба управления рисками – подразделение организации) заменяются на фактически внутренние (непосредственное общение работников организации).

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Его можно условно разделить на ряд этапов в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом. Схема управления риском представлена на рисунке.

Первый этап - идентификация и анализ риска - включает выявление рисков, изучение их специфики, выделение особенностей их реализации, изучение размера экономического ущерба. Без такого исследования невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс управления риском.

Второй этап - анализ альтернативных методов управления риском. Его основная цель - исследование тех инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий.

Анализ основных подходов к уменьшению неблагоприятного влияния случайных событий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками.

К числу возможных процедур следует отнести следующие:

1. уклонение от риска, т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния неблагоприятных событий;
2. сокращение риска, т.е. действия, способствующие уменьшению неблагоприятных последствий. Данная процедура предполагает, что человек оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя;
3. передача риска, т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение риска и ущерба на другого субъекта.

Третий этап - выбор методов управления риском - предназначен для формирования политики в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации.

Критерии выбора метода могут быть различными - финансово-экономическими, т.е. решение вопроса с точки зрения затрат и выгоды; техническими, которые отражают технологические возможности снижения риска; социальными, суть которых заключается в сведении риска к уровню, приемлемому для общества.

Четвертый этап - исполнение выбранного метода управления риском. Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения.

Пятый этап - мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском - обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамический характер этого процесса.

На данном этапе, прежде всего, происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

На этой основе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не реализоваться. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные затраты на безопасность с гипотетическими потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функционирования окружающей среды и совокупности влияющих на население, окружающую среду и общество рисков. Это происходит за счет замены неэффективных мероприятий более эффективными в рамках выделенного бюджета на программу управления риском, а также путем изменения организации выполнения программы управления риском.

Методы управления риском

К числу наиболее часто встречающихся методов управления риском относятся следующие.

Отказ от риска

Существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно. Но даже если они могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом защиты от них может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения. Примером применения данного метода управления риском на индивидуальном уровне является сознательный отказ человека от прыжков с парашютом в виду опасности данного занятия.

Снижение частоты ущерба или предотвращение убытка

Суть данного метода - проведение предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события.

Примерами конкретных мероприятий, направленных на снижение вероятности возникновения ущерба, могут служить использование телохранителей, обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация продуктов и услуг, использование в строительстве негорючих материалов, проведение учений, использование плакатов, предупреждающих о химической опасности, проведение вакцинации и т.д.

Применение этого метода оправдано в случаях, когда вероятность реализации риска достаточно велика.

Уменьшение размера убытков

Несмотря на все усилия по снижению рисков, некоторые убытки, как правило, все же имеют место. Для таких рисков и может применяться данный метод. Его суть - проведение превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба. Примерами превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба, могут служить установление противопожарной или охранной сигнализации, использование негорючих материалов в строительстве и т.п. Применение данного метода оправдано в случаях, когда размер возможного ущерба большой.

Разделение риска (дифференциация и дублирование)

Его сущность - создание такой ситуации, при которой ни один отдельный случай реализации риска не приводит к серии новых убытков.

Практическое использование этого метода управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах:

а) дифференциация (отделение) рисков. Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб.

Примером разделения источников возникновения убытков является выделение разных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной площадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой.

Примером разделения объектов, которым может быть нанесен ущерб, может служить изоляция инфекционных больных с целью воспрепятствовать распространению эпидемии;

б) дублирование наиболее значимых объектов , подверженных риску. Примером такого объекта может быть документация или иная информация, а дублирование как метод управления риском будет представлять собой хранение копий важных документов в особо защищенных местах.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое риск? Дайте математическое определение риска.
2. Как классифицируют риски?
3. Перечислите основные количественные показатели риска.
4. Охарактеризуйте методы анализа риска.
5. Опишите развитие концепций безопасности и риска.
6. Опишите процедуру управления риском.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФГБОУ "Самарский государственный экономический университет"

Кафедра прикладного менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Риск-менеджмент"

на тему: "Основные этапы управления рисками"

Выполнила: студентка 3 курса очного факультета,

Направление подготовки: "Менеджмент"

Профиль: "Финансовый менеджмент"

Мамадалиева О.Ж.

Научный руководитель: к.э.н. доцент.,

Ерофеев А.С.

Самара, 2016

Введение

1. Теоретические аспекты управления рисками

1.1 Понятие и виды риска

1.2 Меры по уменьшению рисков

1.3 Необходимость систематизации методов управления рисками на предприятии

2. Этапы процесса управления риском

3. Механизм реализации процесса управления рисками

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском. Сейчас, в связи с развитием рыночных отношений свою деятельность предпринимателю приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

Понятие риск-менеджмента для нашей экономики и для нашего предпринимателя - это достаточно новое понятие.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента. В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьма новым и актуальным направлением.

К сожалению, в нашей экономической науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны методы оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам деятельности, отсутствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.

Цель данной работы направлена на поэтапное раскрытие процесса управления рисками на предприятии. Именно данная тема позволяет нам наглядно представить систему управления рисками на предприятии.

Задачами курсовой работы являются:

1) Охарактеризовать понятие рисков, а также выделить их виды.

2) Определить основные этапы управления рисками.

3) Установить механизм реализации процесса управления рисками.

Предметом исследования является риск в менеджменте.

1. Теоретические аспекты управления рисками

1.1 Понятие и виды риска

Не только кризис, кризисные явления, стрессы и прочие аналогичные события, но и обычная деятельность человека теснейшим образом связаны с риском, который в той или иной мере может оказать влияние не только на результаты деятельности, но и на разработку, реализацию любого управленческого решения.

Риск представляет собой неопределенность, связанную с возможностью возникновения в ходе выполнения каких-либо действий неблагоприятных ситуаций и последствий в виде неполучения дохода и вероятности утраты собственного капитала.

Возможность отрицательной реализации риска, а именно возникновение ущерба, вынуждает относиться очень серьезно к проблеме управления рисками, тем более в условиях потенциального кризиса либо его развивающейся формы. Поэтому специальной областью антикризисного управления является оценка, профилактика рисков и управление ими.

К основным причинам возникновения рисков следует относить:

Неопределенность будущего;

Непредсказуемость поведения партнеров;

Недостаток информации;

Недооценка или переоценка собственных реальных сил.

В большинстве случаев при принятии решений степень риска зависит от уровня неопределенности (исключение составляет авантюра , т. е. сомнительное дело, начатое без учета реальных сил, условий и возможностей в расчете на случайный успех), чем сложнее процесс принятия решений, тем выше степень риска.

Основными факторами неопределенности, вызывающими риск являются:

Возможные изменения в технологии;

Инфляция и инфляционные ожидания;

Изменение цен на факторы производства (сырье, материалы, электроэнергия);

Изменение процентных ставок на рынке кредитов, а также стоимости заемного и привлеченного капитала;

Изменение налогового законодательства;

Возможные региональные конфликты;

Колебания валютного курса и пр.

Чем выше неопределенность при принятии решений, т. е. чем сложнее принять решение в управленческой деятельности в отношении финансовых вложений, программирования производственных процессов, инвестиционной, маркетинговой политики и т. д., тем выше степень риска.

В условиях кризиса риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Перестраховка или чрезмерная защита от риска, тем более его избежание, аналогичны недооценке риска и могут привести к потерям, различным по степени тяжести и формам проявлений, а, следовательно, спровоцировать кризисную ситуацию либо ее развить до состояния полномасштабного кризиса.

Количество видов риска, с которыми сталкиваются предприниматели, предприятия и их менеджеры достаточно многообразно, поэтому в практике управления рисками (риск-менеджмент) существует достаточно большой набор классификационных групп. Так, риски могут быть классифицированы по следующим критериям:

По типу объекта, в частности с собственностью (имуществом), доходами, персоналом, ответственностью;

Причине ущерба - природные, технические, связанные с человеческим фактором либо с экономической активностью;

Месту проявления относительно рискового объекта - внутренние, внешние;

Степени предсказуемости - прогнозируемые (предсказуемые) и непрогнозируемые (непредсказуемые);

Степени диверсифицируемости риска, т. е. имеется ли возможность распределить и перераспределить риск по объемам, времени и пространству, если "да", то такой риск следует признать диверсифицируемым (внутренним, формирующимся под действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйствующего субъекта), если "нет", то недиверсифицируемым (внешним, вызванным общими для всех хозяйствующих субъектов причинами);

Степени однородности - однородные риски, которые в вероятностном смысле (не детерминистском) ведут себя практически одинаково и неоднородные риски, которые достаточно сложно классифицировать.

Проведенный обзор критериев классификации рисков не является исчерпывающим. Все перечисленные критерии - наиболее общие, и в той или иной мере присущие всем видам рисков. Однако для конкретных рисков можно выделить специфические критерии, которые тесно связанны с особенностями указанных рисков. В частности, можно выделить специфические риски ведения определенных типов бизнеса, например, банка, страховой компании, производственного предприятия или торгово-закупочной фирмы. Конкретная классификация в каждом случае будет отражать особенности самого бизнеса, своеобразие сложившейся экономической ситуации и специфику проявления рисков.

Рассмотрим наиболее актуальные для деятельности промышленных предприятий риски, способные вызвать различные финансовые потери и спровоцировать кризисные события.

Производственный риск связан с производством продукции (товаров, услуг) и с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди главных причин следует выделить: снижение предполагаемых объемов производства; рост материальных или других затрат; уплата повышенных отчислений и налогов и прочие причины.

Коммерческий риск (бизнес-риск) возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных компанией. К причинам, вызывающим данный вид риска относятся: снижение объема реализации, следствием которого является изменение конъюнктуры рынка и повышение закупочной цены товаров; непредвиденное снижение объема закупок; потеря товара в процессе обращения; повышение издержек обращения.

При взаимоотношении с финансовыми институтами предприятия могут столкнуться с финансовыми рисками , которые характерны для сферы отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск чаще измеряется как отношение величины заемных средств к собственному капиталу. Чем выше доля заемного капитала, тем больше предприятие зависит от кредиторов и тем больше финансовый риск. К разновидностям финансового риска относят: риск процентной ставки, валютный риск, кредитный, инвестиционный.

Риск процентной ставки (процентный риск) возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный и инвестируемый виды капитала по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.

Валютный риск - риск получения убытков в результате неблагоприятных краткосрочных и долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках. В отношении к производственному предприятию характерен в том случае, когда предприятие приобретает комплектующие за границей или осуществляет продажу, или покупку товара за границей.

Кредитный риск заключается в том, что участники контракта (например, банк и предприятие) могут оказаться перед фактом невыполнения своих обязательств: в отношении к предприятию риск в отказе предоставления или продления кредита, а по отношению к финансовому институту в неспособности клиента (предприятия) оплатить предоставленный кредит.

Инвестиционный риск заключается в риске потери, во-первых, инвестируемого капитала, во-вторых, ожидаемого дохода.

Практическая деятельность показала, что риски имеют место при самых различных обстоятельствах, в частности, при неправильно принятых управленческих решениях, неудовлетворительно выполненном подчиненными заданиями, неверном выборе исполнителя, ошибки в маркетинговом прогнозе и т. д. Поэтому перед менеджерами предприятий стоит ряд перечисленных ниже задач, решение, которых реализовывается в рамках процедуры управления рисками, а именно:

1) обнаружить область повышенного риска и оценить степень риска;

2) разработать и принять меры, предупреждающие либо снижающие риск;

3) в случае, когда ущерб уже имеет место, принять меры к оптимальному его возмещению.

1.2 Меры по уменьшению рисков

Стратегическое мышление. Эффективное управление рисками должно быть целостным и интегрированным. Компания, отличающаяся стратегическим процессом планирования списка поставщиков, может более эффективно управлять рисками, разрабатывает бережливую и эффективную производственно-логистическую цепь, быстрее реагирует на потребности рынка и внедряет инновации. Именно отсутствие стратегического планирования поставщиков может привести к конфликту между затратами и рисками. Стратегическое планирование поставщиков можно сравнить с бизнес-планом для основного товара.

Несмотря на то, что меры по повышению экономической эффективности производственно-логистической цепочки могут увеличить риски, экономическая эффективность может также эти риски уменьшить, если только она будет направлена на управление отношениями с основными торговыми партнерами. Основным инструментом в управлении этими отношениями является контракт, текст которого может включать показатели соответствия условиям сделки, основные моменты исполнения контракта и ответственности сторон, параметры управления возвратами переплат и возврата перерасходов, а также методы оценки поставщиков. Эти механизмы повышают прозрачность работы торговых партнеров и ведут к уменьшению рисков.

Расширение внутрикорпоративной кооперации. Специалисты по управлению рисками в компании должны вести регулярную тесную работу со своими коллегами из отделов закупок, логистики, транспорта и других. При этом решение вопросов, связанных с уменьшением сложных рисков, требует более глубокого сотрудничества. Члены управленческой команды должны все вместе периодически анализировать функционирование существующей производственно-логистической цепочки, отвечая на следующие основные вопросы: Функционирует ли она бесперебойно? Где ее слабые места? Как планируются резервы на случай непредвиденных обстоятельств? Поиск ответов на эти вопросы был не просто полезен сам по себе, этот процесс также способствует сплочению команды и взаимному пониманию работы различных подразделений. Эту операцию необходимо проделывать регулярно, внося необходимые коррективы по мере роста бизнеса и накопления соответствующего практического опыта.

Разработка оптимального соотношения рисков. Эксперты сходятся во мнении, что есть верные и неправильные подходы к управлению рисками. Следует представлять себе затраты и риски как две переменные в континууме: уменьшение одной составляющей часто происходит за счет увеличения другой. Компания может увеличить свои риски, пытаясь снизить затраты, потому что в системе мало альтернативных вариантов. Но это вовсе не означает, что риски увеличились в результате неосмотрительности, если, конечно, вы перед тем, как сделать этот шаг, управленческой командой компании не была проанализирована производственно-логистическая цепочка. По мнению многих специалистов по оценке рисков, производственно-логистическая цепочка становится более нестабильной, если компания фокусирует свое внимание лишь на уменьшении издержек, как, например, в ситуации с поиском дешевой рабочей силы по всему миру без оглядки на множество рисков, которые могут возникнуть в результате такого подхода.

Подходящим способом работы с издержками можно назвать тот, при котором издержки не были бы все время в центре внимания. Таким образом, идея состоит не в том, чтобы уменьшать резервы до минимальных объемов. Запасы предоставляют защиту от непредвиденных событий. Держать незначительное количество запасов на складе можно только в том случае, если менеджеры компании умеют делать хорошие прогнозы и умело управлять процессом. Некоторые компании уменьшают запасы вне зависимости от их способностей прогнозировать или управлять. При отсутствии опыта прогнозирования результатом таких действий становится значительное увеличение корпоративных рисков.

1. 3 Необходимость систематизации методов управления рисками на предприятии

Развитие науки управления рисками в значительной степени рассматривается с позиции рисков финансовых институтов в условиях относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость рассмотрения рисков производственных предприятий в нестабильных политических, экономических и социальных условиях требует корректировки существующих принципов управления рисками и дополнительного обоснования эффективности используемых методов анализа рисков. риск этап оценка управление

Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

Решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;

В управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;

При управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;

Управление рисками должно носить системный характер;

Управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.

2. Этапы процесса управления риском

Процесс оценки рисков можно подразделить на девять основных этапов:

· определение характеристик информационной системы;

· идентификация уязвимостей;

· идентификация угроз;

· анализ регуляторов безопасности;

· определение вероятностей;

· анализ воздействий;

· результирующая документация.

Идентификация уязвимостей и угроз, а также анализ регуляторов безопасности и воздействий могут выполняться относительно независимо и параллельно после того, как завершен первый этап и определены характеристики информационной системы.

На Рис. 1 показаны основные этапы процесса оценки рисков вместе с входной и выходной информацией для каждого из них.

Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом (Рис. 2).

1. Постановка целей управления рисками;

2. Анализ риска;

3. Качественный анализ;

4. Количественный анализ;

5. Выбор методов воздействия на риск;

6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.

Рисунок 1. Основные этапы процесса оценки рисков, их входная и выходная информация

Рисунок 2. Процесс управления рисками

Этап постановки целей управления рисками характеризуется использованием методов анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

На этапе анализа риска используются методы качественного и количественного анализа: методы сбора имеющейся и новой информации, моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т. п.

На третьем этапе производится сопоставление эффективности различных методов воздействия на риск: избежания риска, снижения риска, принятия риска на себя, передачи части или всего риска третьим лицам, которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.

На завершающем этапе управления рисками выбранных методов воздействия на риск. Результатом данного этапа должно стать новое знание о риске, позволяющее, при необходимости, откорректировать ранее поставленные цели управления риском.

Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками является этап анализа риска.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

Определение потенциальных зон риска;

Выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

Прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Методы качественного анализа можно разделить на четыре группы:

1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;

2. Методы сбора новой информации;

3. Методы моделирования деятельности организации;

4. Эвристические методы качественного анализа;

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения вероятности наступления рисковых событий и объема вызванного ими ущерба или выгоды.

Рассматривая всю совокупность методов количественного анализа рисков, можно сказать, что применение конкретного метода зависит от множества факторов:

Для каждого типа анализируемого риска существуют свои методы анализа и конкретные особенности их реализации. Например, при анализе технико-производственных рисков, связанных с отказом оборудования, наибольшее распространение получили методы построения деревьев;

Для анализа рисков существенную роль играет объем и качество исходных данных. Так, если имеется значительная база данных по динамике РОФ, возможно применение методов имитационного моделирования и нейронных сетей. В противном случае вероятнее всего применение экспертных методов или методов нечеткой логики;

При анализе рисков принципиально важно учитывать динамику показателей, влияющих на уровень риска. В случае анализа рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту неприменим;

При выборе методов анализа следует принимать во внимание не только глубину расчетных данных, но и горизонт прогнозирования показателей, влияющих на уровень риска;

Большое значение имеет срочность и технические возможности проведения анализа. Если в распоряжении аналитика имеется солидный вычислительный потенциал и запас времени, возможно обучение нейронных сетей, моделирование по методу Монте-Карло и т. д.;

Эффективность применения методов анализа риска повышается при формализации риска с целью математического моделирования его воздействия на результаты деятельности предприятия. В настоящее время не только экономические системы, но и промышленные комплексы достигли такой сложности, что зачастую расчет их устойчивости невозможен без элементов теории вероятностей;

Следует учитывать требования государственных контролирующих органов к формированию отчетности о рисках. В том случае, если на нормативном уровне требуется использование методов имитационного моделирования, их применение обязательно.

Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что для эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.

3. Механизм реализации процесса управления рисками

В современных условиях хозяйствования, характеризующихся политической экономической и социальной нестабильностью существующая на предприятии система управления должна включать механизм управления рисками.

Первым этапом формирования механизма управления риском на предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем этапе развития экономики целью этой службы является минимизация потерь посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса РОФ, выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением. При этом важно определить место службы в организационной структуре предприятия, определить права и обязанности ее персонала и проинформировать работников предприятия о функциях службы и характере ее деятельности.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

Бухгалтерская отчетность предприятия. Данные документы (баланс, отчет о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т. д.) в сжатой форме содержат всю официальную информацию о предприятии - состояние основных фондов, уровень запасов материалов и готовой продукции, величину дебиторской и кредиторской задолженностей, финансовые результаты деятельности предприятия и пр. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия позволит выявить значительную долю деловых, кредитных, организационных рисков;

Организационная структура и штатное расписание предприятия. Анализ данной информации позволяет выявлять организационные риски;

Карты технологических потоков (технико-производственные риски);

Договоры и контракты (деловые и юридические риски);

Себестоимость производства продукции. Ее анализ позволяет выявить подавляющее большинство РОФ и определить денежное выражение потерь из-за возникновения рисковых ситуации;

Финансово-производственные планы предприятия. Полнота их выполнения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.

Социально-экономическая нестабильность, в условиях которой действуют предприятия, вносит свои коррективы как в деятельность субъектов хозяйствования; так и в механизм управления рисками предприятий. При этом проследить ее влияние в полном объеме практически невозможно, но определить аспекты ее воздействия на отдельные риски вполне реально.

По завершении сбора информации, предназначенной для анализа рисков, служба риск-менеджмента получит возможность реально оценить динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий внешних и внутренних социально-экономических и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально спрогнозировать будущее состояние рыночной конъюнктуры и реально оценить возможные риски.

Логическим продолжением работы службы риск-менеджмента должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:

Размер возможного ущерба и его вероятность;

Существующие механизмы снижения риска, предлагаемые государством и их производственно-экономическая эффективность;

Производственно-экономическая эффективность предлагаемых службой мероприятий по снижению рисков;

Практическая возможность реализации мероприятий в рамках выделенного лимита средств;

Соответствие мероприятий программы существующим нормативным актам, целям долгосрочного и краткосрочного планирования развития предприятия и основным направлениям его финансовой политики;

Субъективное отношение к риску разработчиков программы и руководства предприятия.

При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалистам службы риск-менеджмента следует ориентироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба. В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние предприятия.

Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа обязательно должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансово-производственном планировании.

В процессе реализации программы специалисты службы риск-менеджмента должны осуществлять анализ эффективности принятых решений и по мере необходимости обеспечивать корректировку целей и средств минимизации рисков. При этом рекомендуется аккумулировать всю информацию об ошибках и недостатках разработки программы, проявившихся в ходе ее реализации. Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске.

Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия. Алгоритм функционирования указанного механизма представлен на рисунке 1.

Рисунок 3. Алгоритм функционирования механизма управления рисками

Анализ трудов отечественных и зарубежных исследователей теории и практики минимизации риска, текущего состояния и тенденций развития отечественной экономики, проблем и особенностей деятельности предприятий реального сектора подтверждает актуальность и своевременность разработки механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности финансово-экономических подразделений субъектов хозяйствования.

Заключение

Понятие "риск" известно с давних времен. В отечественной экономике исследование вопросов теории риска было в определенной степени востребовано лишь до конца 20-х годов 20 века. В дальнейшем усиливалась роль командно-административных методов управления. Все это в соединении с устранением рыночной мотивации экономики привело к отрицанию проблемы хозяйственного и социального риска. Отдельные же разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением.

На сегодняшний день, в связи с переходом нашей страны на рыночный механизм хозяйствования управление рисками на предприятии приобретает все большее значение.

Этапы процесса осуществления риск-менеджмента наглядно представляют систему его реализации в практическом смысле. Это механизм и система принципов, с помощью которых менеджер устанавливает рискованные для предприятия объекты и осуществляет контроль за недопущением появления рисков.

Список используемой литературы

1. В.М. Гранатуров. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2010.

2. Хохлов Н.В. Управление риском: учебное пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

3. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2015.

4. Антикризисное управление: Учебное пособие в 2-х томах / Отв.ред. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2014.

5. Богомолова А.В., Богомолов В.А. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. - ЮНИТИ, 2013.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Виды рисков и анализ вероятности их возникновения на основе инновационного менеджмента. Сущность управления рисками. Прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса. Реализация целей и задач управления рисками.

курсовая работа , добавлен 15.11.2010


Понятие и виды рисков. Способы оценки степени риска. Структура системы управления рисками. Сущность и этапы организации риск-менеджмента. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. Прогнозирование наступления рискового события.

курсовая работа , добавлен 15.01.2015


Определение управления рисками. Базовые понятия теории риск-менеджмента (полезность, регрессия, диверсификация). Характеристика функций рисков. Этапы риск-менеджмента, его методы и инструментарий. Метод отказа от чрезмерно рисковой деятельности.

презентация , добавлен 19.03.2014


История, методы и этапы управления рисками. Основные методы финансирования рисков. Классификация рисков по факторам и по сфере возникновения. Ключевые базовые понятия риск-менеджмента: полезность, регрессия и диверсификация. Способы снижения потерь.

реферат , добавлен 12.09.2013


Понятие риск-менеджмента и его роль в управлении предприятием. Основные этапы управления рисками, методы качественного и количественного анализа. Изучение способов воздействия на риск: его избежание, снижение, принятие на себя, передача третьим лицам.

реферат , добавлен 07.06.2010


Понятие и сущность рисков современного предприятия. Процесс управления рисками. Оценка стабильности и эффективности деятельности предприятия ТОО "Полиолефин-ТЛК". Модели управления рисками. Превентивные меры организации в процессе управления рисками.

курсовая работа , добавлен 28.10.2015


Недостатки отечественного риск-менеджмента. Применение командно-экспертного подхода к оценке рисков в логистических системах. Необходимость проведения дифференциации процессов между звеньями логистической цепи. Основные причины возникновения рисков.

контрольная работа , добавлен 06.08.2013


курсовая работа , добавлен 17.11.2010


Понятийный аппарат и процесс управления рисками. Принятие предпочтительных решений в условиях неполной неопределённости. Общая характеристика управления финансовыми рисками. Методы оценки их меры. Применение вероятностных методов в управлении рисками.

контрольная работа , добавлен 09.02.2010


Рассмотрение системы управления рисками, применяемой таможенными органами РФ. Инструменты, используемые при оценке рисков. Индикаторы риска и меры, направленные на минимизацию рисков. Особенности оценки рисков и анализа рисков в таможенной сфере.

За годы практики в области осуществления рисковой деятельности были выработаны принципы финансовой предосторожности, основными из них являются следующие:

всегда есть возможность не рисковать;

желание получить больше означает больший риск;

величина риска уменьшается, если риск под контролем;

не следует рисковать большим ради малого;

риск можно поделить среди желающих;

не следует рисковать выше собственных возможностей (размера собственного капитала);

самая надежная гарантия против риска - самоконтроль и самострахование;

затраты по предотвращению риска и сокращению потерь не должны превышать возможных размеров ущерба.

В последние десятилетия управление риском сформировалось как самостоятельная дисциплина и особая профессиональная сфера деятельности. Это позволяет достигать намеченных результатов с требуемым качеством, экономить средства и время и снижать риск, повышая тем самым надежность предприятий. Использование методов управления рисками уже зарекомендовало себя в страховом и банковском деле. Однако на предприятиях торговли, которые повседневно сталкиваются с целым рядом рисков, управление рисками почти не используется или используется с большим трудом, не всегда эффективно. Это связано прежде всего с нехваткой знаний у лиц, принимающих рискованные решения, и неразработанностью методов управления рисками торговых предприятий.

Этапы процесса управления рисками

Как отмечалось выше, цель системы управления риском на предприятиях торговли заключается в максимизации рыночной стоимости предприятия в ситуации неопределенности и риска, в получении максимальной прибыли при оптимальном соотношении величины прибыли и риска. Поэтому весь процесс управления риском должен происходить в соответствии с вышеназванной целью.

Процесс управления риском, на наш взгляд, может быть разбит на семь последовательных стадий (рис. 3).

Подготовительный этап - совпадает с заключительной процедурой оценки риска. Каждая альтернатива оценивается с точки зрения величины содержащегося в ней риска. После этого осуществляется ранжирование всех выявленных альтернатив решения данной проблемы по степени приемлемости, содержащегося в них риска и выявлению таких вариантов, величина риска в которых является социально приемлемой.

Разработка и принятие законов, нормативных актов, инструкций, постановлений , обеспечивающих реализацию выбранной рисковой альтернативы и предусматривающих меры по снижению риска и решению вопроса о праве и ответственности за риск.

Разработка конкретных мероприятий, ориентированных на нейтрализацию или минимизацию возможных отрицательных последствий риска . Выбор методов управления рисками и их осуществление. Для того чтобы из всех возможных методов управления выбрать наиболее соответствующий данной ситуации и решаемой проблеме, необходимо ввести определенные ограничения. На наш взгляд, такими ограничениями являются, прежде всего, ресурсные ограничения, ограничения по самостоятельности торгового предприятия, условия устойчивости предприятия (финансовая устойчивость, возможности МТБ и пр.).

Разработка организационных и оперативных процедур предупредительного характера. Эти процедуры должны содержать конкретные рекомендации для лиц, принимающих и реализующих рискованные решения при возникновении неблагоприятных последствий в ходе осуществления конкретной экономической, финансовой или коммерческой задач. Разработка процедур очень важна, так как запоздалое реагирование на появляющиеся негативные последствия риска практически всегда ведет к возникновению новых трудностей, сложных проблем, дополнительных потерь.

Контроль за исполнением методов управления рисками и их корректировка в процессе реализации. Необходим постоянный и тщательный контроль за реализацией методов управления в целях снижения ненужных потерь и, если возможно, изменение метода, который стал для использования нецелесообразным, на метод, способный нейтрализовать негативные последствия риска.

Оценка результатов применения методов и процедур управления рисками . Для точного анализа и оценки результатов управления риском необходима отлаженная система получения достоверной информации. Только в этом случае можно с уверенностью осуществлять стандартные процедуры финансово-экономического анализа и сопоставления уровня полученного ущерба.

Анализ решения проблемы риска в целом и анализ новой ситуации риска. Анализируется новая ситуация риска, в которой оказалось предприятие торговли. Определяется, устранили ли выбранные методы и мероприятия по снижению риска основную проблему, стоящую перед предприятием в ситуации риска. Анализируется, какие характеристики нового состояния торгового предприятия требуют регулирования. Оценивается, какова длительность нейтрализации факторов, обусловливающих проблему.

Одним из вариантов процедур и мер, позволяющих своевременно реагировать на отрицательные последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный ситуационный план , в котором содержатся предписания, что должно делать лицо, реализующее рисковые решения, в той или иной ситуации, и описание ожидаемых последствий. Лица становятся более подготовленными к действиям в непредвиденных ситуациях. Тем самым ситуационный план является средством уменьшения неопределенности и оказывает положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях рынка.

Осуществляя менеджмент, особое внимание необходимо обращать на правовой аспект управления, включающий разработку и принятие законов, минимизирующих или ограничивающих риск, различного рода законные и подзаконные акты (нормативные документы). В актах должен быть отражен вопрос, когда и при каких условиях риск является оправданным, правомерным и целесообразным.

Эффективность менеджмента во многом зависит от степени вовлечения человека в события, и чем меньше он знает о последствиях своих решений, тем больше он склонен принимать решения с риском отрицательного результата.

Неодинаковая оценка людьми фактического риска отмечается многими исследователями: вероятности одних и тех же событий одними людьми переоцениваются, другими, наоборот, недооцениваются.

Один из наиболее ответственных этапов процесса управления рисками включает в себя разработку организационных и оперативных процедур предупредительного характера . Адекватно (быстро, правильно) реагировать на отрицательные последствия деятельности в ситуации риска позволяют составленные заранее ситуационные планы. Основная цель разработки ситуационных планов на случай чрезвычайных происшествий- достичь того, чтобы оперативный и управленческий персонал имел четкое представление о том, что нужно делать в той или иной ситуации, какие последствия следует ожидать в результате, и как он мог бы действовать в стрессовых ситуациях. Преимущество такого планирования состоит в том, что лица, реализующие рискованные решения, получают возможность быстрее действовать в неблагоприятных ситуациях и лучше подготовлены к эффективным действиям, поскольку последние рассчитаны в условиях, когда времени для подготовки было достаточно.

Тем самым ситуационные планы являются средством уменьшения неопределенности и оказывают благоприятное воздействие на деятельность людей в ситуации риска.

Процедура создания ситуационного плана включает в себя:

Выявление основных факторов внешней и внутренней среды, влияющих на результаты деятельности в ситуациях риска;

Установление масштабов возможного воздействия на процесс реализации решения и вероятности появления воздействия именно этих факторов;

Выявление потенциальных проблем и возможностей, которые могут возникнуть в ходе реализации рискованного решения, с количественной оценкой вероятности их появления и масштаба;

Определение наиболее вероятных причин основных потенциальных проблем и возможностей;

Выработка предупредительных и содействующих мероприятий;

Выработка подстраховывающих мероприятий;

Определение условий для введения в действие подстраховывающих мероприятий.

Разработка оперативных процедур должна включать в себя не просто перечень того, что следует делать, какие действия и когда предпринимать, но и процесс всеобъемлющего планирования, учитывающего организационно-управленческие, социально-рисковые и другие факторы с учетом психологических и поведенческих особенностей действий людей под воздействием стресса. Без этого любые инструкции не обеспечат оптимального выполнения задач, стоящих перед персоналом в чрезвычайной обстановке (критической ситуации). В процессе планирования должны быть решены самые разнообразные вопросы, в том числе вопрос об организации рациональных потоков информации, которые могли бы сохранить свою жизнеспособность в самых критических ситуациях.

Чрезвычайной обстановкой или критической ситуацией для предприятия торговли могут быть непредвиденные изменения в законодательстве; изменение курса валют; банкротство партнеров; стихийное бедствие, причинившее ему ущерб, и многое другое. Критическая ситуация на торговом предприятии - это, как правило, целая цепь разрозненных событий, возникающих в результате действия множества факторов, взаимодействующих друг с другом. Среди них - ошибочные решения или действия людей (человеческий фактор). Действия человека в процессе торгово-хозяйственной деятельности, социально-рисковые отношения, возникающие между людьми, могут существенным образом воздействовать на увеличение степени рисков.

Роль, содержание и характер функций руководителя (специалиста), принимающего решения, на современных предприятиях торговли становятся важнейшими элементами общего процесса хозяйственной деятельности, при этом они непрерывно меняются. Контроль за ходом торгово-технологического процесса, принятие необходимых управленческих решений в условиях возникновения непредвиденной обстановки и дефицита времени ведет к тому, что ошибки специалистов в ходе выполнения ими своих служебных обязанностей становятся практически неизбежными.

С оптимизацией процесса принятия решений самым непосредственным образом связаны исследования особенностей поведения человека и вероятности принятия им ошибочных решений. При разработке торгово-технологических процессов, административно-управленческих структур и операционных процедур на случай критической обстановки на предприятии следует учитывать психологические и другие особенности поведения людей, условия, в которых они работают и вероятности принятия им ошибочных решений. Постоянно должен идти поиск путей обеспечения оптимальных условий деятельности человека с точки зрения снижения риска. Кроме того, должны учитываться психологическое и индивидуальное восприятие людьми рискованных альтернатив, социально-рисковые отношения, возникающие в процессе осуществления ими рисковых действий, и отношение к принимаемым рисковым решениям общественного мнения при подготовке и выборе этих альтернатив.

Важный фактор снижения уровня риска торгового предприятия и предупреждение его появления - создание и надежное функционирование эффективной системы коммуникаций. Необходимость принятия оперативных решений и мер требует бесперебойной циркуляции самой разнообразной информации (экономической, статистической, коммерческой, финансовой и пр.) в первую очередь внутри предприятия, а также передачи информации в организации, имеющие отношение к происходящему. Большое значение имеет также правильная интерпретация передаваемой информации, а кроме того, надежность, достоверность, своевременность и скорость ее передачи. Задержка необходимой информации затрудняет выработку стратегий действий в чрезвычайной обстановке, что, в свою очередь, ведет к росту уровня риска и ущерба.

Специалист, принимающий и осуществляющий рисковое решение, обязан предусмотреть различные меры, снижающие и устраняющие возможные негативные последствия. Для того чтобы минимизировать степень вероятного риска и одновременно обеспечить достижение заданных уровней рентабельности, необходимо воспользоваться одним из методов управления рисками.

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Его можно условно разделить на ряд этапов в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом. Схема управления риском представлена на рисунке.

Первый этап - идентификация и анализ риска - включает выявление рисков, изучение их специфики, выделение особенностей их реализации, изучение размера экономического ущерба. Без такого исследования невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс управления риском.

Второй этап - анализ альтернативных методов управления риском. Его основная цель - исследование тех инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий.

Анализ основных подходов к уменьшению неблагоприятного влияния случайных событий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками.

К числу возможных процедур следует отнести следующие:

1. уклонение от риска, т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния неблагоприятных событий;
2. сокращение риска, т.е. действия, способствующие уменьшению неблагоприятных последствий. Данная процедура предполагает, что человек оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя;
3. передача риска, т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение риска и ущерба на другого субъекта.

Третий этап - выбор методов управления риском - предназначен для формирования политики в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации.

Критерии выбора метода могут быть различными - финансово-экономическими, т.е. решение вопроса с точки зрения затрат и выгоды; техническими, которые отражают технологические возможности снижения риска; социальными, суть которых заключается в сведении риска к уровню, приемлемому для общества.

Четвертый этап - исполнение выбранного метода управления риском. Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения.

Пятый этап - мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском - обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамический характер этого процесса.

На данном этапе, прежде всего, происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском.

На этой основе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не реализоваться. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные затраты на безопасность с гипотетическими потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функционирования окружающей среды и совокупности влияющих на население, окружающую среду и общество рисков. Это происходит за счет замены неэффективных мероприятий более эффективными в рамках выделенного бюджета на программу управления риском, а также путем изменения организации выполнения программы управления риском.

Методы управления риском

К числу наиболее часто встречающихся методов управления риском относятся следующие.

Отказ от риска

Существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно. Но даже если они могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом защиты от них может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения. Примером применения данного метода управления риском на индивидуальном уровне является сознательный отказ человека от прыжков с парашютом в виду опасности данного занятия.